Forward vs Futures
Funktionen, die sowohl von Futures- als auch von Forward-Kontrakten ausgeführt werden, sind einander ähnlich, da sie es dem Benutzer des Kontrakts ermöglichen, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis während eines bestimmten Zeitraums entweder zu kaufen oder zu verkaufen. Obwohl ihre Funktionen ziemlich ähnlich sind, sind ihre Eigenschaften und der Zweck, für den sie verwendet werden, unterschiedlich. Der folgende Artikel bietet einen klaren Überblick über jede Art von Sicherheit und skizziert ihre Unterschiede.
Was ist ein Terminkontrakt?
Futures-Kontrakte sind standardisierte Kontrakte, die einen bestimmten Vermögenswert auflisten, der an einem bestimmten Datum oder zu einer bestimmten Uhrzeit zu einem bestimmten Preis getauscht werden soll. Die standardisierte Natur von Futures-Kontrakten ermöglicht den Börsenhandel an einer Finanzbörse, die als „Futures Exchange Market“bezeichnet wird.
Futures-Kontrakte werden über Clearingstellen abgewickelt, die garantieren, dass die Transaktion stattfindet, und somit sicherstellen, dass der Käufer des Kontrakts nicht in Zahlungsverzug gerät. Die Abrechnung eines Futures-Kontrakts erfolgt täglich, wobei die Preisänderungen täglich bis zum Ablauf des Kontrakts abgerechnet werden (sogenannte Mark-to-Market).
Futures-Kontrakte werden normalerweise zu Spekulationszwecken verwendet, bei denen ein Spekulant auf die Kursbewegung des Vermögenswerts setzt und je nach Genauigkeit seines Urteils Gewinn erzielt.
Was ist ein Terminkontrakt?
Weiterleitungsverträge personalisierte Vereinbarungen zwischen zwei privaten Parteien, die daher ihre Geschäftsbedingungen sehr locker machen. Da ein Terminkontrakt jedoch privat ist und von der Ehrlichkeit und Integrität einer der beiden Parteien abhängt, besteht die Möglichkeit, dass die Vereinbarung nicht eingeh alten wird. Die Abwicklung eines Terminkontrakts erfolgt am Ende der Vertragslaufzeit, wenn der Verkäufer den Vermögenswert zu dem festgelegten Datum (dem so genannten Abwicklungsdatum) zum vereinbarten Preis verkauft.
Terminkontrakte werden normalerweise zur Absicherung eingesetzt. Hedging ist eine Maßnahme, die von einem Terminkontraktkäufer ergriffen wird, der potenzielle Verluste ausgleichen möchte, die bei einer Anlage entstehen können. Wenn der Käufer des Terminkontrakts beispielsweise davon ausgeht, dass der Preis des Vermögenswerts in der Zukunft auf 10 $ steigen wird, kann er einen Kontrakt kaufen, der es ihm ermöglicht, den Vermögenswert für 8 $ zu kaufen. Wenn der Preis des Vermögenswerts in der Zukunft zufällig auf 6 $ fällt, macht er einen Verlust, da er ihn für 6 $ kaufen wird.
Was ist der Unterschied zwischen Forward und Futures?
Der Hauptunterschied zwischen den beiden Kontrakten besteht darin, dass Terminkontrakte starr, aber gesichert sind, während Terminkontrakte flexibel, aber riskant sind. Sowohl Terminkontrakte als auch Futures-Kontrakte ähneln sich darin, dass sie beide zur Risikoabsicherung und zum Erreichen des gemeinsamen Ziels des Risikomanagements verwendet werden.
Zusammenfassung von Futures vs. Terminkontrakten
• Funktionen, die sowohl von Futures- als auch von Forward-Kontrakten ausgeführt werden, sind einander ähnlich, da sie es dem Benutzer des Kontrakts ermöglichen, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis während eines bestimmten Zeitraums entweder zu kaufen oder zu verkaufen.
• Futures-Kontrakte sind standardisierte Kontrakte, die einen bestimmten Vermögenswert auflisten, der an einem bestimmten Datum oder Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis getauscht werden soll.
• Weiterleitungsverträge personalisierte Vereinbarungen zwischen zwei privaten Parteien, deren Geschäftsbedingungen daher sehr entspannt sind.
• Sowohl Forward-Kontrakte als auch Futures-Kontrakte ähneln sich darin, dass sie beide zur Risikoabsicherung und zum Erreichen des gemeinsamen Ziels des Risikomanagements verwendet werden.
