Futures vs. Optionen
Optionen und Futures sind Derivatkontrakte, die es dem Trader ermöglichen, mit dem Basiswert zu handeln und von Preisänderungen des Basiswerts zu profitieren. Sowohl Optionen als auch Terminkontrakte werden zur Absicherung verwendet, wenn diese Kontrakte ausgeübt werden können, um das mit den Preisbewegungen eines Vermögenswerts verbundene Risiko zu reduzieren. Options- und Futures-Kontrakte sind für jeden Händler gleichermaßen wichtig, und ihre Verwendung hängt von dem Zweck ab, für den sie benötigt werden. Der folgende Artikel erklärt die beiden klar und bietet eine klare Unterscheidung zwischen ihnen.
Was ist ein Optionskontrakt?
Ein Optionskontrakt ist ein Kontrakt, der vom Optionsschreiber an den Optionsinhaber verkauft wird. Der Vertrag gibt dem Händler das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Es gibt zwei Arten von Optionen; eine Call-Option, die die Option zum Kauf zu einem bestimmten Preis bietet, und eine Put-Option, die die Option zum Verkauf zu einem bestimmten Preis bietet. Ein Käufer einer Option möchte, dass der Preis des Vermögenswerts steigt, damit der Händler seine Option ausüben und zu einem derzeit niedrigeren Preis kaufen kann.
Zum Beispiel wird ein Vermögenswert X mit 10 $ bewertet, und der Optionskäufer kauft eine Option zum Kauf des Vermögenswerts mit 8 $. Wenn der Preis des Vermögenswerts auf 12 $ steigt, kann der Händler seine Option ausüben und den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis von 8 $ kaufen. Ein Verkäufer einer Option hingegen möchte, dass der Preis steigt, damit er die Option ausüben und zu einem höheren Preis verkaufen kann.
Was ist ein Terminkontrakt?
Futures-Kontrakte sind standardisierte Kontrakte, die einen bestimmten Vermögenswert auflisten, der an einem bestimmten Datum oder zu einer bestimmten Uhrzeit zu einem bestimmten Preis getauscht werden soll. Die Ausübung eines Futures-Kontrakts ist eine Verpflichtung und kein Recht. Die standardisierte Natur von Futures-Kontrakten ermöglicht den Börsenhandel an einer Finanzbörse, die als „Futures Exchange Market“bezeichnet wird.
Futures-Kontrakte werden über Clearingstellen abgewickelt, die garantieren, dass die Transaktion stattfindet, und somit sicherstellen, dass der Käufer des Kontrakts nicht in Zahlungsverzug gerät. Die Abrechnung eines Futures-Kontrakts erfolgt täglich, wobei die Preisänderungen täglich bis zum Ablauf des Kontrakts abgerechnet werden (sogenannte Mark-to-Market).
Futures-Kontrakte werden normalerweise zu Spekulationszwecken verwendet, bei denen ein Spekulant auf die Kursbewegung des Vermögenswerts setzt und je nach Genauigkeit seines Urteils Gewinn erzielt.
Was ist der Unterschied zwischen Terminkontrakten und Optionskontrakten?
Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Kontrakten besteht darin, dass der Optionskontrakt dem Händler eine Option gibt, ob er ihn verwenden möchte, während der Futures-Kontrakt eine Verpflichtung darstellt, die dem Händler keine Wahl lässt.
Ein Futures-Kontrakt verursacht keine zusätzlichen Kosten, wohingegen ein Optionskontrakt die Zahlung zusätzlicher Kosten erfordert, die als Prämie bezeichnet werden. Wenn der Optionskontrakt nicht ausgeübt wird, besteht der einzige Verlust in den Kosten der Prämie.
Zusammenfassung:
Futures vs. Optionen
- Optionen und Futures sind beide Derivatkontrakte, die es dem Trader ermöglichen, mit dem Basiswert zu handeln und von Preisänderungen des Basiswerts zu profitieren
- Ein Optionskontrakt ist ein Kontrakt, der vom Optionsschreiber an den Optionsinhaber verkauft wird. Der Vertrag gibt dem Händler das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen
- Futures-Kontrakte sind standardisierte Kontrakte, die einen bestimmten Vermögenswert auflisten, der an einem bestimmten Datum oder zu einer bestimmten Uhrzeit zu einem bestimmten Preis getauscht werden soll. Die Ausübung eines Futures-Kontrakts ist eine Verpflichtung und kein Recht
- Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Kontrakten besteht darin, dass der Optionskontrakt dem Händler eine Option gibt, ob er ihn verwenden möchte, während der Futures-Kontrakt eine Verpflichtung darstellt, die dem Händler keine Wahl lässt.
