Hauptunterschied – Derivate vs. Futures
Der Hauptunterschied zwischen Derivaten und Futures besteht darin, dass Derivate Finanzinstrumente sind, deren Wert vom Wert eines anderen zugrunde liegenden Vermögenswerts abhängt, während Futures eine Vereinbarung sind, eine bestimmte Ware oder ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen bestimmtes Datum in der Zukunft. Aufgrund des stetigen Wachstums der Finanzmärkte investieren viele Anleger zunehmend in viele Finanzinstrumente. Solche Instrumente bergen finanzielle Risiken, da ihr Wert Schwankungen unterliegt. Derivate werden verwendet, um solche Risiken zu eliminieren, indem sie Sicherheit für eine zukünftige Transaktion bieten, einschließlich Derivate. Die Beziehung zwischen Derivaten und Futures ist also, dass Futures eine Form von Derivaten sind.
Was sind Derivate?
Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines anderen Basiswertes abhängt. Derivate werden zur Absicherung finanzieller Risiken eingesetzt (um das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts in Bezug auf die Ungewissheit seines zukünftigen Werts zu verringern). Nachfolgend sind die weit verbreiteten Formen von Derivaten aufgeführt.
Derivatformen
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Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum. Forwards sind Over-the-Counter (OTC)-Instrumente, was bedeutet, dass sie je nach Transaktionsanforderung zwischen zwei Parteien ohne strukturierten Austausch angepasst werden können.
Futures
Ein Future ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs oder Finanzinstruments zu einem vorher festgelegten Preis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft. Futures sind börsengehandelte Instrumente, was bedeutet, dass solche Kontrakte nur an strukturierten Börsen gehandelt werden und nur in Standardgrößen verfügbar sind.
Optionen
Eine Option ist ein Recht, aber keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert an einem bestimmten Datum zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Haupttypen von Optionen, „Call-Option“und „Put-Option“. Eine Call-Option ist ein Kaufrecht, während eine Put-Option ein Verkaufsrecht ist. Optionen können börsengehandelt oder im Freiverkehr gehandelt werden.
Tausch
Ein Swap ist ein Derivat, bei dem zwei Parteien eine Vereinbarung zum Austausch von Finanzinstrumenten treffen. Während das zugrunde liegende Instrument ein beliebiges Wertpapier sein kann, werden Cashflows üblicherweise in Swaps ausgetauscht. Swaps sind außerbörsliche Instrumente.
Was sind Futures?
Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs oder Finanzinstruments zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft. Futures sind börsengehandelte Instrumente und werden daher an der Terminbörse gehandelt. Einige Futures-Kontrakte erfordern die physische Lieferung des Basiswerts, während andere in bar abgerechnet werden.
Vorteile von Futures
Hohe Liquidität
Futures sind hochliquide Derivate (bequem zu kaufen und schnell zu verkaufen), da sie über eine Börse gehandelt werden.
Niedriges Ausfallrisiko
Da sie börsenreguliert sind, haben Terminkontrakte im Vergleich zu Derivaten wie Forwards ein geringes Ausfallrisiko.
Niedrige Provisionsgebühren
Provisionsgebühren für den Futures-Handel sind im Vergleich zu anderen Derivaten relativ niedrig
Nachteile von Futures
Fehlende Anpassung
Da Terminkontrakte standardisierte Instrumente sind, die in Standardgrößen verfügbar sind, können sie nicht auf Transaktionsanforderungen zugeschnitten werden.
Mindesteinzahlungsanforderung
Es gibt eine Mindesteinzahlungsanforderung, die vor dem Erh alt eines Terminkontrakts erfüllt werden muss, daher manchmal; Der Vorteil aus niedrigen Provisionsgebühren kann mit der Einlage verrechnet werden.
Abbildung 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade ist die größte Terminbörse im Jahr 2015
Was ist der Unterschied zwischen Derivaten und Futures?
Derivate vs. Futures |
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| Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines anderen Basiswertes abhängt. | Futures ist eine Vereinbarung, eine bestimmte Ware oder ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. |
| Natur | |
| Derivate können börsengehandelt oder außerbörslich gehandelt werden. | Futures sind börsengehandelte Instrumente. |
| Typen | |
| Forwards, Futures, Optionen und Swaps sind beliebte Arten von Derivaten. | Futures sind eine Art von derivativen Instrumenten. |
Zusammenfassung – Derivate vs. Futures
Der Unterschied zwischen Derivaten und Futures hängt hauptsächlich von ihrem Umfang ab; Derivate haben einen breiteren Anwendungsbereich, da sie viele Techniken umfassen, während Futures-Kontrakte einen engen Anwendungsbereich haben. Das Ziel beider ist ähnlich, da sie versuchen, das Risiko einer Transaktion zu mindern, die in der Zukunft stattfinden wird. Im Jahr 2010 wurde geschätzt, dass der weltweite Derivatemarkt 1,2 Billiarden Dollar überschritten hat. Darüber hinaus wurde die CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) im Jahr 2015 mit mehr als 1 Billiarde Dollar Umsatz zur größten Terminbörse der Welt.
