ROE vs. ROA
ROE und ROA sind zwei Indikatoren für die finanzielle Leistung eines Unternehmens. Es gibt viele Indikatoren, die helfen, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens sowie seine Rentabilität zu ermitteln. Wie profitabel ein Unternehmen ist, steht immer im Verhältnis zu seinem Vermögen. Der Jahresabschluss eines Unternehmens ist ein Abbild seiner Vermögens- und Ertragslage. Zwei Indikatoren, die häufig verwendet werden, um die Rentabilität eines Unternehmens zu beurteilen, sind ROA und ROE. Da beide die Kapitalrendite messen, sind viele verwirrt darüber, was der Unterschied zwischen ROE und ROA ist. Bei genauerem Hinsehen erkennt man jedoch ihre Unterschiede und bekommt auch ein klareres Bild von der Leistungsfähigkeit des Unternehmens.
ROE
Es ist die Eigenkapitalrendite, also wird der Nettogewinn durch das gesamte Eigenkapital dividiert. Das Ergebnis wird in Prozent ausgedrückt, damit Sie wissen, wie hoch die erwartete Rendite einer festen Investition in ein Unternehmen basierend auf der bisherigen Performance ist. Unter allen Indikatoren, die zur Beurteilung der Leistung eines Unternehmens verwendet werden, ist der ROE vielleicht der wichtigste. Es sagt im Grunde aus, wie effektiv ein Unternehmen das Geld der Aktionäre einsetzt.
ROE=Jahresüberschuss/durchschnittliches Eigenkapital
ROA
Das nennt man Return on Assets und hier wird also der Reingewinn durch das Vermögen dividiert. Es ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt. Es ist klar, dass je höher dieses Verhältnis ist, desto besser ist die Leistung eines Unternehmens, denn wenn das Unternehmen bei gleichen Vermögenswerten bessere Gewinne erzielt, arbeitet es offensichtlich effizienter. Wenn also die Vermögenswerte gleich bleiben, wie im Fall eines Fertigungsunternehmens mit denselben Anlagen, Fabriken und Maschinen, und die Gewinne steigen, steigt der ROA, was eine viel bessere Leistung impliziert. Das ROA-Verhältnis sagt auch aus, wie kapitalintensiv ein Unternehmen ist. Ein niedriger ROA mit riesigen Assets weist auf eine schlechte Nutzung der Assets durch das Unternehmen hin.
Unterschied zwischen ROE und ROA
Ein wesentlicher Unterschied zwischen ROE und ROA ist die Verschuldung. Wenn keine Schulden bestehen, sind das Eigenkapital und die Bilanzsumme des Unternehmens gleich. Das bedeutet, dass in diesem Szenario ROE und ROA gleich sind. Wenn sich das Unternehmen nun entscheidet, einen Kredit aufzunehmen, würde der ROE größer als der ROA werden. Ein höherer ROE ist nicht immer ein Indikator für eine beeindruckende Leistung eines Unternehmens. In dieser Hinsicht ist der ROA ein besserer Indikator für die finanzielle Leistung eines Unternehmens.
Es ist ratsam, sich sowohl den ROE als auch den ROA anzusehen, um zu einer Schlussfolgerung über die finanzielle Gesundheit und Leistung eines Unternehmens zu gelangen. Beide bieten eine unterschiedliche Perspektive, aber wenn die Ergebnisse der beiden kombiniert werden, liefern sie ein klares Bild der Effektivität des Managements jeder Organisation. Bei einem hohen ROA und einer überschaubaren Verschuldung bedeutet ein ebenfalls hoher ROE, dass das Unternehmen mit dem Geld der Aktionäre anständige Gewinne erwirtschaftet. Aber wenn der ROA niedrig ist und das Unternehmen enorme Schulden trägt, kann selbst ein hoher ROE nur eine irreführende Zahl sein.
