ROCE vs. ROE
Für die Aufnahme und den Betrieb eines Geschäftsbetriebes wird Kapital benötigt. Kapital für solche Geschäftstätigkeiten kann durch viele Methoden wie die Ausgabe von Aktien, Anleihen, Darlehen, Eigentümerbeiträgen usw. beschafft werden. Es ist wichtig, die Rendite zu berücksichtigen, die ein Unternehmen aus solchen Kapitalformen erzielt, die in das Unternehmen investiert werden. Return on Equity (ROE) und Return on Capital Employed (ROCE) sind zwei solche Kennzahlen, die die Rentabilität eines Unternehmens auf der Grundlage des in ein Unternehmen investierten Eigenkapitals messen. Der folgende Artikel bietet einen klaren Überblick über diese beiden Begriffe und erläutert die Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen ROE und ROCE.
Was ist ROE (Return on Equity)?
Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine Formel, die für Aktionäre und Investoren, die in das Eigenkapital des Unternehmens investieren, sehr nützlich ist, da sie es ihnen ermöglicht, zu sehen, wie viel Rendite sie aus ihrer Eigenkapitalinvestition erzielen können. Mit anderen Worten, der ROE misst die Rentabilität eines Unternehmens als Prozentsatz des Eigenkapitals und der gesamten Eigentumsanteile am Unternehmen. Die Eigenkapitalrendite ist ein gutes Maß für die finanzielle Stabilität und Rentabilität des Unternehmens, da sie die Gewinne misst, die durch die Investition von Aktionärsmitteln erzielt werden. Die Eigenkapitalrendite wird nach folgender Formel berechnet.
Eigenkapitalrendite=Jahresüberschuss/Eigenkapital
Nettoeinkommen ist der von einem Unternehmen erwirtschaftete Umsatz, und das Eigenkapital bezieht sich auf das von den Aktionären in das Unternehmen eingebrachte Kapital. Wenn beispielsweise ein Unternehmen XYZ im vergangenen Jahr einen Gewinn von 1 Million US-Dollar erzielt hat und das gesamte Eigenkapital des Unternehmens 50 Millionen US-Dollar beträgt, beträgt der ROE 2 %.
Was ist ROCE (Return on Capital Employed)?
Return on Capital Employed (ROCE) zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, mit dem gesamten eingesetzten Kapital Gewinne zu erwirtschaften. ROCE zeigt die Rentabilität des Unternehmens unter Berücksichtigung des gesamten Eigenkapitals sowie der Verbindlichkeiten und Schulden, innerhalb derer das Unternehmen tätig ist. Der ROCE wird wie folgt berechnet.
ROCE=Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) / Capital Employed
In der obigen Formel ist das „Eingesetzte Kapital“die Summe aus Eigenkapital und Schulden der Anteilseigner und entspricht der Summe der Vermögenswerte – kurzfristigen Verbindlichkeiten. Ein hoher ROCE zeugt von einem effizienten Kapitaleinsatz und der ROCE des Unternehmens muss immer größer sein als die Kapitalkosten. Der ROCE ist nützlich, wenn die finanzielle Leistung von Unternehmen verglichen wird, die in kapitalintensiven Branchen tätig sind und große Schulden h alten.
Was ist der Unterschied zwischen ROE und ROCE?
ROE und ROCE sind Rentabilitätskennzahlen, die die Rentabilität des Unternehmens im Verhältnis zu den in das Unternehmen investierten Mitteln messen. Der ROE berücksichtigt die Gewinne aus dem Eigenkapital der Aktionäre, während der ROCE die Gewinne berücksichtigt, die aus dem gesamten eingesetzten Kapital einschließlich der Schulden des Unternehmens erzielt werden. Sowohl ROE als auch ROCE werden von Investoren, Institutionen und Stakeholdern verwendet, wenn es darum geht, die Effizienz eines Unternehmens bei der Erzielung von Gewinnen aus investierten Mitteln zu prüfen, und werden häufig bei der Entscheidung zwischen Anlageoptionen verwendet. Ein Unternehmen muss danach streben, einen höheren ROE und ROCE zu erzielen (je höher, desto besser), sollte aber zumindest höher sein als die Kapitalkosten. Der ROCE wird als umfassendere Bewertung der Rentabilität angesehen, da der ROCE im Gegensatz zum ROE, der nur das Eigenkapital berücksichtigt, auch die gesamten Schulden und Verbindlichkeiten berücksichtigt. Der ROCE bietet einen genaueren Überblick über die Rentabilität eines Unternehmens mit hohen Schulden.
Zusammenfassung:
ROE gegen ROCE | Eigenkapitalrendite vs. Kapitalrendite
• Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine Formel, die für Aktionäre und Investoren, die in das Eigenkapital des Unternehmens investieren, sehr nützlich ist, da sie sehen können, wie viel Rendite sie aus ihrer Kapitalanlage erzielen können.
• Mit anderen Worten, der ROE misst die Rentabilität eines Unternehmens als Prozentsatz des Eigenkapitals und der gesamten Eigentumsanteile am Unternehmen.
• Return on Capital Employed (ROCE) zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, mit dem gesamten eingesetzten Kapital Gewinne zu erwirtschaften.
• Der ROCE zeigt die Rentabilität des Unternehmens unter Berücksichtigung des gesamten Eigen- und Fremdkapitals, in dem das Unternehmen tätig ist.
• Sowohl ROE als auch ROCE werden von Investoren, Institutionen und Stakeholdern verwendet, wenn es darum geht, die Effizienz eines Unternehmens bei der Erzielung von Gewinnen aus investierten Mitteln zu prüfen, und werden häufig bei der Entscheidung zwischen Anlageoptionen verwendet.
• Der ROCE wird als umfassendere Bewertung der Rentabilität angesehen, da der ROCE im Gegensatz zum ROE, der nur das Eigenkapital berücksichtigt, die gesamten Schulden und Verbindlichkeiten berücksichtigt.
• ROCE bietet einen genaueren Überblick über die Rentabilität eines Unternehmens mit hohen Schulden.
