Hauptunterschied – ROA vs. ROI
Investoren versuchen immer, höhere Renditen für ihre Investitionen zu erzielen und vergleichen häufig Anlageoptionen und Unternehmen, in die sie investieren möchten. Unternehmen wollen höhere Gewinne mit größerer Effizienz erzielen, um stabilisiert zu werden und Shareholder Value zu schaffen. Es gibt eine Reihe von Investitionsbewertungsoptionen, die Investoren und Unternehmen auswählen können, um die Renditemöglichkeiten zu bewerten. ROA und ROI sind zwei wichtige Kennzahlen, die in dieser Übung verwendet werden können. ROA (Return On Assets) berechnet, wie viel Einkommen im Verhältnis zum Vermögen generiert wird, während ROI (Return On Investment) die Einkommensgenerierung im Gegensatz zu Investitionen misst. Dies ist der Hauptunterschied zwischen ROA und ROI.
Was ist ROA?
ROA (Return on Assets) zeigt, wie profitabel ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner Bilanzsumme ist, mit der Absicht, Gewinne zu erzielen. Je höher die Rendite, desto effizienter nutzt das Management seine Vermögensbasis. Das ROA-Verhältnis errechnet sich aus dem Vergleich des Nettoeinkommens mit der durchschnittlichen Bilanzsumme und wird in Prozent ausgedrückt.
ROA=Nettoeinkommen / Durchschnittliches Gesamtvermögen
Nettoeinkommen
Das Nettoeinkommen ist der Gewinn, der den Aktionären des Unternehmens nach der Steuerzahlung zur Verfügung steht. Daher wird er auch als Profit after Tax (PAT) oder Net Earnings bezeichnet. Mit anderen Worten, dies ist das Endergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung.
Durchschnittliches Gesamtvermögen
Die Bilanzsumme setzt sich aus Umlaufvermögen und Anlagevermögen zusammen. Hier wird ein Durchschnitt berücksichtigt, anstatt Vermögenswerte zu öffnen oder zu schließen, um eine höhere Genauigkeit zu erzielen.
ROA ist eine wichtige Kennzahl, um die Effektivität der Ressourcenallokation von Mitteln im Unternehmen zu messen. Die Entscheidungsträger müssen vor einer Investition eine breite Palette von Anlageoptionen in Betracht ziehen und sicherstellen, dass sie sich der damit verbundenen Kosten und Vorteile bewusst sind. Wenn erfolgsversprechendere Investitionen getätigt werden, kann die Vermögensbasis effektiv genutzt werden; daher wird der resultierende ROA höher sein.
ROA kann mit dem für Schulden gezahlten Zinssatz verglichen werden. Das heißt, wenn das Unternehmen einen ROA erwirtschaftet, der höher ist als die für Kredite gezahlten Zinsen, ist dies eine günstige Situation. In ähnlicher Weise kann der ROA auch mit den Kapitalkosten des Unternehmens (Opportunitätskosten der Investition in ein Projekt oder ein Unternehmen) verglichen werden, um zu verstehen, ob sich die Investition lohnt. Darüber hinaus ist es wichtig, dass Investoren fragen, wie der ROA eines Unternehmens im Vergleich zu denen seiner Wettbewerber und zum Branchendurchschnitt abschneidet.
Abbildung 1: ROA von Unternehmen in derselben Branche kann verglichen werden, um die Effektivität der Leistung zu ermitteln
Gründe für niedrigeren ROA
Inkompatible Investitionen
Investitionen in Projekte, die die Vermögenswerte nicht effektiv nutzen, führen zu einem niedrigeren ROA
Geringere Produktivität in Anlagen
Produktivität ist der Maßstab für den Output pro Inputeinheit. Einige Assets sind möglicherweise nicht in der Lage, die beabsichtigte Leistung zu erbringen, was darauf zurückzuführen sein kann, dass Assets alt, technisch ver altet oder unsachgemäß gewartet werden. Solche Situationen führen zu einer geringeren Produktivität.
Verschwendung
Verschwendung in Form von Rohstoffen, Gemeinkosten und Produktmängeln können zu einem verringerten ROA führen. Verschwendung kann durch den Einsatz von Techniken wie schlanken Produktionsmethoden reduziert werden, um nicht wertschöpfende Aktivitäten zu eliminieren
Was ist ROI?
ROI kann als wichtiges Instrument kategorisiert werden, um die Rendite einer Investition abzuleiten. Diese Formel wird häufig von Anlegern verwendet, um zu berechnen, wie viel Rendite für eine bestimmte Investition im Verhältnis zum ursprünglich investierten Betrag erzielt wird. Der ROI wird wie folgt in Prozentform berechnet.
ROI=(Gewinn aus der Investition – Investitionskosten)/ Investitionskosten
Bsp. Investor K kaufte Aktien von Unternehmen D für einen Wert von 1000 $ 2015. Am 31.01.2017 werden Aktien für einen Wert von 1300 $ verkauft, was einen Gewinn von 300 $ bringt. Somit kann der ROI wie folgt berechnet werden:
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI hilft auch beim Vergleich der Renditen verschiedener Investitionen; Daher kann ein Anleger auswählen, in welches er investieren möchte, wenn es zwei oder mehr Optionen gibt. Daher dient es als sehr nützliches Werkzeug, das vor dem Tätigen von Investitionen in Betracht gezogen werden sollte.
Unternehmen berechnen auch den ROI als Hinweis darauf, wie gut das investierte Kapital zur Generierung von Einnahmen genutzt wird.
ROI=Ergebnis vor Zinsen und Steuern / eingesetztes Kapital
ROI kann sowohl für das Unternehmen als Ganzes als auch für jede gewinngenerierende Einheit (separate Geschäftseinheiten) im Falle eines größeren Unternehmens gemessen werden. Solche Geschäftsbereichs-ROIs können als Maßstab verwendet werden, um die Höhe des Gewinnbeitrags jeder Einheit zu messen. Auf dieser Grundlage können auch Leistungskennzahlen für jede Abteilung festgelegt werden.
Was ist der Unterschied zwischen ROA und ROI?
ROA vs. ROI |
|
| ROA misst die Rentabilität anhand der Vermögenswerte | ROI misst Rentabilität im Vergleich zu Investition |
| Maßnahme | |
| Dies ist eine Effizienzkennzahl. | Dies ist eine Rentabilitätskennzahl. |
| Rechenformel | |
| ROA=Nettoeinkommen / Durchschnittliches Gesamtvermögen | ROI=Ergebnis vor Zinsen und Steuern / eingesetztes Kapital |
Zusammenfassung – ROA vs. ROI
Obwohl es einen Unterschied zwischen ROA und ROI gibt, sind beides zwei Schlüsselkennzahlen, die verwendet werden können, um Renditen zu messen, die proportional zu Vermögenswerten bzw. Investitionen erzielt werden. Um ihre Nützlichkeit besser zu verstehen, sollten sie mit Kennzahlen vergangener Jahre und anderer Unternehmen derselben Branche verglichen werden. Obwohl beide nützlich sind, sollte auch beachtet werden, dass sowohl ROA als auch ROI stark von der Größe der Vermögens-/Investitionsbasis beeinflusst werden, wobei, wenn die Vermögens-/Investitionsbasis größer ist, der resultierende ROA oder ROI niedriger sein wird.
