Was ist eine Risikokapitalgesellschaft
Venture Capital ist eine Form von Private Equity und Venture Capital Unternehmen ist ein Unternehmen, das über einen Pool von Privatinvestoren verfügt, die kleine Startup-Unternehmen finanzieren. Risikokapital wird aufgrund seines inhärenten Risikos auch als „Risikokapital“bezeichnet. Sie sind daran interessiert, ihre Finanzierung mit maximaler Rendite zurückzuerh alten, und nehmen aufgrund dieses Risikos aktiv an der Entscheidungsfindung des Unternehmens teil.
Wie funktioniert Venture Capital
Es ist wichtig, einen lukrativen Geschäftsplan zu haben, um sich an eine Risikokapitalgesellschaft zu wenden und ihr Interesse an einer Investition in Ihr Unternehmen zu wecken. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass eine Risikokapitalgesellschaft bereit ist, in eine „Geschäftsidee“zu investieren. Sie werden mehr daran interessiert sein, in ein Unternehmen zu investieren, das bereits durch irgendeine Form von Kapital (persönliche Finanzierung des Darlehenskapitals des Gründers) entstanden ist, um schnell eine signifikante Expansion zu realisieren. Wenn ein Start-up daran interessiert ist, über eine Risikokapitalgesellschaft Zugang zu Finanzmitteln zu erh alten, sollte es einen soliden Geschäftsplan mit klaren strategischen Zielen für die nahe Zukunft vorlegen, vorzugsweise für die nächsten 2-3 Jahre.
Sobald das Obige erledigt ist, wird eine Reihe von Dokumenten als Teil des Prozesses erstellt und unterzeichnet. Vorrangig steht hier ein Dokument namens Term Sheet. Dies ist das Hauptdokument, das die finanziellen und sonstigen Angaben zur vorgeschlagenen Investition enthält, einschließlich der Höhe der zu investierenden Mittel usw. Die Bestimmungen eines Term Sheets sind normalerweise nicht rechtsverbindlich (mit Ausnahme bestimmter Klauseln – wie Vertraulichkeit, Exklusivität, und Kosten). Nachfolgende Dokumente enth alten alle anderen Vereinbarungen, die Informationen zur Zeichnung von Anteilen, Zahlungsbedingungen und andere vertragsspezifische Details enth alten.
Durch das Term Sheet gewährte Rechte der Risikokapitalinvestoren
Dividendenrechte
Wenn ein Investor Anteilseigner des Unternehmens wird, hat er oder sie Anspruch auf eine regelmäßige Rückzahlung von Beträgen aus Gewinnen, die als Dividende bezeichnet werden. Dividenden können an die Aktionäre ausgezahlt oder in das Unternehmen reinvestiert werden. Risikokapitalgeber können betonen, dass Dividenden reinvestiert werden können. Dies wird oft zu Vertragsbeginn vereinbart.
Liquidationsrechte
Zum Zeitpunkt der Vertragskündigung hat die Wagniskapitalgesellschaft Anspruch darauf, einen bestimmten Erlösbetrag vor anderen Parteien zu erh alten.
Informationsrechte
Risikokapitalgeber verlangen vom Unternehmen, dass es ihnen regelmäßig aktuelle Informationen zu seiner Finanzlage und seinen Budgets zur Verfügung stellt, sowie ein allgemeines Recht, das Unternehmen zu besuchen und seine Bücher und Aufzeichnungen zu prüfen.
Vertragsabschluss und Verpflichtung
Der Abschluss der Vereinbarung zwischen dem Unternehmen und den Risikokapitalgebern ist oft ein zeitraubender und langwieriger Prozess; Nach Zustimmung aller Parteien verwenden Anwälte das Term Sheet als Grundlage für die Erstellung der nachfolgenden Anlagedokumente. Darüber hinaus sind die beteiligten Parteien an eine Vertraulichkeitsvereinbarung gebunden, und diese Vereinbarung wird ausgeführt, sobald Gespräche über eine potenzielle Investition mit dem Unternehmen aufgenommen werden.
Sobald die Venture-Capital-Firma die Mittel in das Unternehmen einspeist, wird sie einen Anteilsbesitz in Prozent verlangen. Im Allgemeinen kann dieser Anteilsbesitz zwischen 20 % und 25 % liegen, was sich in bestimmten Situationen zu einer Mehrheitsbeteiligung steigern kann. Venture-Capital-Firmen beteiligen sich aktiv an den Entscheidungen des Unternehmens und ihre Verhandlungsmacht wird durch den Prozentsatz des Eigentums bestimmt, den sie repräsentieren.
Die Beteiligung der Risikokapitalgesellschaft an den Aktivitäten des Unternehmens erfolgt durch die von der Risikokapitalgesellschaft ernannten Direktoren. Diese Direktoren nehmen an den Angelegenheiten des Unternehmens teil, in denen wichtige Entscheidungen getroffen werden müssen.
Exit-Strategie
Sobald das Unternehmen angemessen etabliert ist, wird die Risikokapitalgesellschaft eine Ausstiegsstrategie anwenden, um sich aus dem Geschäft zurückzuziehen. Es gibt 4 häufig genutzte Ausstiegswege für Risikokapitalgeber, nämlich
- Angebot von Aktien an die breite Öffentlichkeit durch Notierung an einer Börse (Initial Public Offering)
- Verkauf des Unternehmens an ein anderes Unternehmen (Mergers and Acquisitions)
- Gründer können den Anteil des Risikokapitalgebers am Unternehmen zurückkaufen (Aktienrückkauf)
- Risikokapitalgeber verkauft seine Anteile an einen anderen Risikokapitalgeber oder einen ähnlichen strategischen Investor (Verkauf an andere strategische Investoren)
Vorteile und Nachteile der Verwendung von Risikokapital als Finanzierungsoption
Vorteile
- Zugang zu einem erheblichen Finanzierungsbetrag, der mit anderen alternativen Finanzierungsoptionen selten verfügbar ist
- Kompetente Unternehmensberatung durch erfahrene Unternehmensberater
Nachteile
- Risikokapitalgeber beteiligen sich oft aktiv an der Entscheidungsfindung des Unternehmens. Wenn die Ansichten der von der Risikokapitalgesellschaft ernannten Gründer und Direktoren nicht übereinstimmen, können Konflikte entstehen
- Wenn der Anteil des Risikokapitals 50 % übersteigt (dies ist in bestimmten Vereinbarungen möglich), verlieren die Gründer die Kontrolle über die Unternehmen.
