Hauptunterschied – Verschuldungsgrad vs. Verschuldungsgrad
Unternehmen verfolgen verschiedene Wachstums- und Expansionsstrategien mit der Absicht, höhere Gewinne zu erzielen. Die Finanzierung solcher strategischer Optionen wird häufig anhand von Kapitalanforderungen analysiert, bei denen ein Unternehmen Eigenkapital, Fremdkapital oder eine Kombination aus beidem verwenden kann. Die Mehrheit der Unternehmen versucht, eine angemessene Mischung aus Fremd- und Eigenkapital aufrechtzuerh alten, um von beiden zu profitieren. Der Hauptunterschied zwischen Verschuldungsgrad und Verschuldungsgrad besteht darin, dass der Verschuldungsgrad die Höhe der Verschuldung im Verhältnis zum Vermögen misst, der Verschuldungsgrad berechnet, wie viel Verschuldung ein Unternehmen im Vergleich zum von den Aktionären bereitgestellten Kapital hat.
Was ist die Schuldenquote
Debt Ratio ist ein Maß für die Hebelwirkung des Unternehmens. Leverage ist die Höhe der Schulden, die aufgrund von Finanzierungs- und Investitionsentscheidungen aufgenommen werden. Dies liefert eine Interpretation, welcher Anteil des Vermögens durch Fremdkapital finanziert wird. Je höher der Fremdkapitalanteil, desto höher das finanzielle Risiko für das Unternehmen. Dieses Verhältnis wird auch als Verschuldungsgrad bezeichnet und wie folgt berechnet.
Schuldenquote=Gesamtschulden / Gesamtvermögen 100
Gesamtschulden
Dies umfasst kurzfristige und langfristige Schulden
Kurzfristige Schulden
Dies sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig sind
Bsp. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, zu zahlende Zinsen, unverdiente Einnahmen
Langfristige Schulden
Langfristige Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Zeitraums von mehr als einem Jahr fällig
Bsp. Bankdarlehen, latente Einkommensteuer, Pfandbriefe
Gesamtvermögen
Gesamtvermögen umfasst kurz- und langfristige Vermögenswerte.
Kurzfristige Vermögenswerte
Im Allgemeinen als Umlaufvermögen bezeichnet, können diese innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden.
Bsp. Forderungen, Vorauszahlungen, Inventar
Langfristige Vermögenswerte
Dies sind langfristige Vermögenswerte, die voraussichtlich nicht innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden
Bsp. Grundstücke, Gebäude, Maschinen
Vorteile der Fremdfinanzierung
Geben Sie niedrigere Zinssätze an
Die für Fremdkapital zu zahlenden Zinssätze sind im Allgemeinen niedriger als die Renditen, die von Anteilseignern erwartet werden.
Übermäßige Abhängigkeit von Eigenkapitalfinanzierung vermeiden
Eigenfinanzierung ist im Vergleich zur Fremdfinanzierung kostspielig, da Steuereinsparungen bei Fremdkapital möglich sind, während Eigenkapital steuerpflichtig ist
Nachteile der Fremdfinanzierung
Investorpräferenz für Unternehmen mit niedrigem Verschuldungsgrad
Viele Unternehmen wurden aufgrund der enormen Schulden, die sie aufgenommen haben, für bankrott erklärt, darunter einige der weltweit bekanntesten Unternehmen wie Enron, Lehman Brothers und WorldCom. Da eine hohe Verschuldung ein hohes Risiko signalisiert, zögern Anleger möglicherweise, in solche Unternehmen zu investieren
Einschränkungen bei der Finanzierung
Banken achten besonders auf die bestehende Verschuldungsquote, bevor sie neue Kredite gewähren, da sie möglicherweise keine Kredite an Unternehmen vergeben, die einen bestimmten Prozentsatz an Verschuldung überschreiten.
Was ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital
Debt to Equity Ratio ist ein Verhältnis, das verwendet wird, um die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens zu messen, berechnet durch Teilen der gesamten Verbindlichkeiten eines Unternehmens durch sein Eigenkapital. Dies wird allgemein als „Gearing Ratio“bezeichnet. Das D/E-Verhältnis gibt an, wie viel Fremdkapital ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte verwendet, im Verhältnis zu dem im Eigenkapital repräsentierten Wert. Dies kann wie folgt berechnet werden:
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital=Gesamtschulden / Gesamteigenkapital 100
Das gesamte Eigenkapital ist die Differenz zwischen den gesamten Vermögenswerten und den gesamten Verbindlichkeiten
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital muss auf einem wünschenswerten Niveau geh alten werden, was bedeutet, dass es eine angemessene Mischung aus Schulden und Eigenkapital geben sollte. Es gibt kein ideales Verhältnis, da dieses oft von den Unternehmensrichtlinien und Branchenstandards abhängt.
Bsp. Ein Unternehmen kann beschließen, ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 40:60 beizubeh alten. Das bedeutet, dass 40 % der Kapitalstruktur durch Fremdkapital finanziert werden, während die anderen 60 % aus Eigenkapital bestehen.
In der Regel höher der Anteil der Schulden; höher das Risiko; Die Höhe der Verschuldung wird somit überwiegend durch das Risikoprofil des Unternehmens bestimmt. Unternehmen, die begeistert davon sind, mehr Risiken einzugehen, werden im Vergleich zu risikoaversen Organisationen wahrscheinlich Fremdfinanzierung nutzen. Darüber hinaus ziehen es Unternehmen, die hohe Wachstums- und Expansionsstrategien verfolgen, vor, mehr Kredite aufzunehmen, um ihr Wachstum innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums zu finanzieren.
Abbildung_1: Der Vergleich von Verschuldungsgrad und Verschuldungsgrad kann den separaten Beitrag von Vermögenswerten und Eigenkapital zur Deckung der Schulden zeigen
Was ist der Unterschied zwischen Verschuldungsgrad und Verschuldungsgrad?
Verschuldungsquote vs. Verschuldungsquote |
|
| Die Schuldenquote misst die Verschuldung als Prozentsatz des Gesamtvermögens. | Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital misst die Schulden als Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals. |
| Basis | |
| Debt Ratio berücksichtigt, wie viel Kapital in Form von Krediten kommt. | Debt to Equity Ratio zeigt an, inwieweit Eigenkapital zur Deckung kurz- und langfristiger Verbindlichkeiten zur Verfügung steht. |
| Formel zur Berechnung | |
| Schuldenquote=Gesamtschulden/Gesamtvermögen 100 | Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital=Gesamtverschuldung/Gesamtkapital 100 |
| Dolmetschen | |
| Debt Ratio wird oft als Leverage Ratio interpretiert. | Debt to Equity Ratio wird oft als Gearing Ratio interpretiert. |
Zusammenfassung – Verschuldungsgrad und Verschuldungsgrad
Die Differenz zwischen Verschuldungsgrad und Verschuldungsgrad hängt in erster Linie davon ab, ob zur Berechnung des Fremdkapitalanteils die Vermögensbasis oder die Eigenkapitalbasis herangezogen wird. Diese beiden Kennzahlen werden durch Branchenstandards beeinflusst, bei denen es in einigen Branchen normal ist, erhebliche Schulden zu haben. Der Finanzsektor und kapitalintensive Industrien wie die Luft- und Raumfahrt und das Bauwesen sind typischerweise hochgradig verschuldete Unternehmen.
