Arbitrage vs. Hedging
Händler auf dem heutigen Markt wenden ständig verschiedene Taktiken an, um höhere Renditen zu erzielen und sicherzustellen, dass das erlittene Risiko minimiert wird. Arbitrage und Hedging sind zwei solche Maßnahmen, die sich hinsichtlich des Zwecks, für den sie verwendet werden, stark voneinander unterscheiden. Der folgende Artikel bietet einen klaren Überblick über jede Art von Technik und erklärt den Unterschied zwischen den beiden.
Arbitrage
Arbitrage bedeutet, dass ein Trader gleichzeitig einen Vermögenswert kauft und verkauft, in der Hoffnung, einen Gewinn aus den Preisunterschieden zwischen dem gekauften und dem verkauften Vermögenswert zu ziehen. Es ist zu beachten, dass die Vermögenswerte an verschiedenen Marktplätzen gekauft und verkauft werden; das ist der Grund für die Unterschiede in den Preisniveaus. Der Grund für die unterschiedlichen Preisniveaus auf verschiedenen Märkten liegt in Marktineffizienzen; wobei, obwohl die Bedingungen an einem Marktplatz zu einer Änderung des Preisniveaus geführt haben, die Preisniveaus unterschiedlich bleiben, weil diese Informationen den anderen Marktplatz noch nicht beeinflusst haben. Ein Händler, der Gewinne erzielen möchte, kann diese Marktineffizienzen zu seinem Vorteil nutzen, indem er den Vermögenswert lediglich zu einem günstigeren Preis auf einem Markt kauft und ihn anschließend zu einem höheren Preis verkauft, um einen Arbitragegewinn zu erzielen.
Absicherung
Hedging ist eine Taktik, die von Händlern verwendet wird, um mögliche Risiken und damit Einkommensverluste aufgrund von Änderungen in der Bewegung des Preisniveaus zu minimieren. Ein Anleger sichert sich gegen mögliche Verluste ab, indem er eine Anlage eingeht, die es dem Anleger ermöglicht, eine Position einzugehen, um Verluste auszugleichen, falls das Schlimmste eintritt. Es wirkt wie eine Sicherheitsmaßnahme oder ein Versicherungsschutz gegen das Erleiden erheblicher Verluste. Die Absicherung kann durch Finanzinstrumente wie Aktien, Futures, Optionen, Swaps und Forwards erfolgen und verwendet in der Regel komplexe Anlagestrategien wie Leerverkäufe und das Eingehen von Long-Positionen. Hedging lässt sich anhand eines Beispiels besser verstehen.
Fluggesellschaften kaufen regelmäßig Treibstoff für ihren Betrieb. Der Treibstoffpreis ist jedoch äußerst volatil, und daher versuchen die meisten Fluggesellschaften, sich gegen dieses Risiko abzusichern, indem sie eine Absicherung eingehen, die den Treibstoffpreis auf eine maximale Obergrenze festlegt. Dies kann durch Finanzinstrumente wie Swaps oder Optionen erfolgen.
Arbitrage vs. Hedging
Arbitrage und Hedging sind beides Techniken, die von Händlern verwendet werden, die in einem volatilen Finanzumfeld tätig sind. Diese Techniken sind jedoch sehr unterschiedlich und werden für unterschiedliche Zwecke verwendet. Arbitrage wird normalerweise von einem Händler verwendet, der versucht, durch Marktineffizienzen große Gewinne zu erzielen. Auf der anderen Seite wird Hedging von Händlern als Versicherungspolice verwendet, um sich gegen potenzielle Verluste abzusichern. Arbitrage und Hedging ähneln einander insofern, als sie beide von Anlegern verlangen, Marktbewegungen zu antizipieren und Finanzinstrumente einzusetzen, um von diesen Bewegungen zu profitieren.
Zusammenfassung:
• Händler auf dem heutigen Markt wenden ständig verschiedene Taktiken an, um höhere Renditen zu erzielen und sicherzustellen, dass das erlittene Risiko minimiert wird. Arbitrage und Hedging sind zwei solche Maßnahmen, die sich im Hinblick auf den Zweck, für den sie verwendet werden, stark voneinander unterscheiden.
• Arbitrage bedeutet, dass ein Trader gleichzeitig einen Vermögenswert kauft und verkauft, in der Hoffnung, einen Gewinn aus den Preisunterschieden zwischen dem gekauften und dem verkauften Vermögenswert zu ziehen.
• Hedging ist eine Taktik, die von Händlern verwendet wird, um mögliche Risiken und damit Einkommensverluste aufgrund von Änderungen in der Bewegung des Preisniveaus zu minimieren.
