Erwartete Rendite vs. Erforderliche Rendite
Einzelpersonen und Organisationen tätigen Investitionen mit der Erwartung, die höchstmögliche Rendite zu erzielen. Ein risikofreudiger Anleger erwartet eine dem jeweiligen Risiko entsprechende Rendite. Erforderliche Rendite und erwartete Rendite stellen die Höhe der Rendite dar, die durch das Tätigen riskanter Investitionen erzielt werden soll. Wenn diese Renditen nicht mit der zuvor festgelegten Benchmark oder dem Cut-Off-Punkt des Anlegers übereinstimmen, wird der Einzelne die Investition nicht als lohnend betrachten. Der folgende Artikel gibt einen klaren Überblick über erforderliche und erwartete Renditen und zeigt deren Gemeinsamkeiten und Unterschiede auf.
Was ist der erforderliche Return on Investment?
Die erforderliche Rendite ist die Rendite, die ein Investor benötigt, um in einen Vermögenswert, eine Investition oder ein Projekt zu investieren. Die erforderliche Rendite stellt das Risiko der getätigten Investition dar; die Rendite spiegelt die Vergütung wider, die der Investor für das eingegangene Risiko erhält.
Die erforderliche Rendite ist hilfreich, wenn es darum geht, Entscheidungen über den besten Ort für die Geldanlage zu treffen. Die erforderliche Rendite ist von Person zu Person/Unternehmen unterschiedlich. Beispielsweise hat ein Anleger die Möglichkeit, in Anleihen mit einer Rendite von 6 % pro Jahr zu investieren. Der Anleger hat auch die Möglichkeit, sein Geld in eine Reihe anderer Anlagen zu investieren. Allerdings beträgt die vom Anleger geforderte Rendite jetzt 6 %, sodass der Anleger eine Rendite von 6 % oder mehr erwartet, damit die anderen Anlageoptionen in Betracht gezogen werden.
Was ist der erwartete Return on Investment?
Die erwartete Rendite ist die Rendite, die der Investor erwartet, sobald die Investition getätigt wurde. Die erwartete Rendite kann mithilfe eines Finanzmodells wie dem Capita Asset Pricing Model (CAPM) berechnet werden, bei dem Proxies verwendet werden, um die Rendite zu berechnen, die von einer Investition erwartet werden kann. Die erwartete Rendite kann auch berechnet werden, indem den möglichen Renditen, die aus der Investition erzielt werden können, Wahrscheinlichkeiten zugeordnet werden.
Die erwartete Rendite ist eine Annahme, und es gibt keine Garantie dafür, dass diese Rendite erzielt wird. Bestimmte Instrumente haben jedoch eine festgelegte Rendite, wie z. B. Zinsen auf Festgeld; bei solchen Investitionen kann die erwartete Rendite viel sicherer bestimmt werden.
Was ist der Unterschied zwischen erwarteter Rendite und erforderlicher Rendite?
Erforderliche Rendite und erwartete Rendite sind insofern ähnlich, als sie beide das Renditeniveau bewerten, das ein Investor als Benchmark für eine als rentabel zu betrachtende Investition festlegt. Die erforderliche Rendite stellt die Mindestrendite dar, die erzielt werden muss, damit eine Anlageoption in Betracht gezogen wird. Die erwartete Rendite hingegen ist die Rendite, von der der Investor glaubt, dass er sie erzielen kann, wenn die Investition getätigt wird. Wenn das Wertpapier richtig bewertet wird, entspricht die erwartete Rendite der geforderten Rendite und der Barwert der Investition ist null. Ist die geforderte Rendite jedoch höher als erwartet, gilt die Anlagesicherheit als überbewertet und liegt die geforderte Rendite unter der erwarteten, gilt die Anlagesicherheit als unterbewertet.
Zusammenfassung:
Erwartete Rendite vs. Erforderliche Rendite
• Die erforderliche Rendite ist die Rendite, die ein Investor benötigt, um in einen Vermögenswert, eine Investition oder ein Projekt zu investieren.
• Die erforderliche Rendite repräsentiert das Risiko der getätigten Investition; die Rendite spiegelt die Vergütung wider, die der Investor für das eingegangene Risiko erhält.
• Die erwartete Rendite ist die Rendite, die der Anleger erwartet, sobald die Investition getätigt wurde.
• Die erwartete Rendite ist eine Annahme, und es gibt keine Garantie dafür, dass diese Rendite erzielt wird, es sei denn, die Anlagen erfolgen in Instrumenten mit einer festgelegten Rendite, wie z. B. Zinsen auf Festgeld.
