Beta vs. Standardabweichung
Beta und Standardabweichung sind Volatilitätsmaße, die bei der Risikoanalyse in Anlageportfolios verwendet werden. Beta zeigt die Sensitivität der Wertentwicklung eines Fonds, Wertpapiers oder Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Die Standardabweichung misst die Volatilität oder das Risiko, das Aktien und Finanzinstrumenten innewohnt. Während sowohl Beta als auch Standardabweichung Risiko- und Volatilitätsniveaus zeigen, gibt es eine Reihe von großen Unterschieden zwischen den beiden. Der folgende Artikel erklärt jedes Konzept im Detail und hebt die Unterschiede zwischen den beiden hervor.
Was ist Beta-Maß?
Beta misst die Performance eines Wertpapiers oder Portfolios (Risiko und Rendite des Vermögenswerts) in Bezug auf die Bewegungen auf dem Markt. Beta ist ein relatives Maß, das zum Vergleich verwendet wird und nicht das individuelle Verh alten eines Wertpapiers widerspiegelt. Im Falle von Aktien kann Beta beispielsweise gemessen werden, indem die Renditen der Aktie mit den Renditen eines Aktienindex wie S&P 500, FTSE 100 verglichen werden. Ein solcher Vergleich ermöglicht es dem Anleger, die Wertentwicklung einer Aktie im Vergleich zur Gesamtmarktentwicklung zu bestimmen Leistung. Ein Beta-Wert von 1 zeigt, dass sich das Wertpapier im Einklang mit der Marktperformance entwickelt, und ein Beta von weniger als 1 zeigt, dass die Performance des Wertpapiers weniger volatil ist als der Markt. Ein Beta von mehr als 1 zeigt, dass die Wertentwicklung eines Wertpapiers volatiler ist als die Benchmark.
Was ist Standardabweichung?
Die Standardabweichung als statistisches Maß zeigt den Abstand vom Mittelwert einer Datenstichprobe oder die Streuung der Renditen vom Mittelwert der Stichprobe. In Bezug auf ein Aktienportfolio zeigt die Standardabweichung die Volatilität von Aktien, Anleihen und anderen Finanzinstrumenten, die auf den über einen bestimmten Zeitraum verteilten Renditen basiert. Da die Standardabweichung einer Anlage die Volatilität der Renditen misst, gilt: je höher die Standardabweichung, desto höher die Volatilität und das mit der Anlage verbundene Risiko. Ein volatiles Wertpapier oder Fonds weist im Vergleich zu stabilen Wertpapieren oder Investmentfonds eine höhere Standardabweichung auf. Eine höhere Standardabweichung wird als riskanter angesehen, da sich die Wertentwicklung der Anlage jederzeit drastisch in jede Richtung ändern kann.
Beta vs. Standardabweichung
Unsystematisches Risiko ist das Risiko, das mit der Art von Branche oder Unternehmen einhergeht, in die Gelder investiert werden. Unsystematische Risiken lassen sich eliminieren, indem die Anlagen in mehrere Branchen oder Unternehmen gestreut werden. Das systematische Risiko ist das Marktrisiko oder die Unsicherheit im gesamten Markt, die nicht wegdiversifiziert werden kann. Die Standardabweichung misst das Gesamtrisiko, das sowohl systematisches als auch unsystematisches Risiko ist. Beta hingegen misst nur das systematische Risiko (Marktrisiko). Die Standardabweichung zeigt das individuelle Risiko oder die Volatilität eines Vermögenswerts. Andererseits ist Beta ein relatives Maß, das zum Vergleich verwendet wird, und zeigt nicht das individuelle Verh alten eines Wertpapiers. Beta misst die Volatilität eines Vermögenswertes im Verhältnis zur Marktperformance.
Was ist der Unterschied zwischen Beta und Standardabweichung?
• Beta und Standardabweichung sind Volatilitätsmaße, die bei der Risikoanalyse in Anlageportfolios verwendet werden.
• Beta misst die Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios (Risiko und Rendite des Vermögenswerts) im Verhältnis zu den Bewegungen auf dem Markt.
• Ein Beta-Wert von 1 zeigt, dass sich das Wertpapier im Einklang mit der Marktperformance entwickelt; Ein Beta von weniger als 1 zeigt, dass die Performance eines Wertpapiers weniger volatil ist als der Markt, und ein Beta von mehr als 1 zeigt, dass die Performance eines Wertpapiers volatiler ist als die Benchmark.
• Die Standardabweichung einer Anlage misst die Volatilität der Renditen. Je höher die Standardabweichung, desto höher die Volatilität und das mit der Anlage verbundene Risiko.
