Unverwässerter Gewinn pro Aktie vs. verwässerter Gewinn pro Aktie | Basis-EPS vs. verwässerter EPS
Der Gewinn pro Aktie ist eine Berechnung, die durchgeführt wird, um den Gewinn zu ermitteln, den ein Unternehmen aufgrund der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien erzielt. Der Gewinn pro Aktie und der verwässerte Gewinn pro Aktie werden von vielen leicht verwechselt, da viele Schwierigkeiten haben, die Bedeutung des „verwässerten“Gewinns zu verstehen. Der verwässerte Gewinn pro Aktie hat eine andere Bedeutung als der unverwässerte Gewinn pro Aktie, der recht subtil sein kann. Der folgende Artikel soll dem Leser klar erklären, was unter dem unverwässerten Ergebnis je Aktie und dem verwässerten Ergebnis je Aktie zu verstehen ist, und den Unterschied zwischen beiden deutlich machen.
Was ist der unverwässerte Gewinn pro Aktie?
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich wie folgt. Unverwässerter Gewinn pro Aktie=(Nettoeinkommen – Vorzugsdividende) / Anzahl der ausstehenden Aktien. Der unverwässerte Gewinn pro Aktie misst die Höhe des Nettogewinns in Dollar, der für eine der ausstehenden Aktien des Unternehmens verfügbar ist. Der unverwässerte Gewinn je Aktie ist ein Maß für die Rentabilität und gilt als wichtige Bestimmungsgröße für den wahren Kurs einer Aktie. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird auch in anderen wichtigen Berechnungen von Finanzkennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis verwendet. Es muss beachtet werden, dass zwei Unternehmen ähnliche EPS-Zahlen erzielen könnten, aber ein Unternehmen könnte dies tun, indem es weniger Eigenkapital verwendet, was das Unternehmen effizienter machen würde als das Unternehmen, das mehr Aktien ausgibt und zum gleichen EPS kommt.
Was ist der verwässerte Gewinn pro Aktie?
Der verwässerte Gewinn pro Aktie wird unter Berücksichtigung von Aktienoptionen, Wandelanleihen (Anleihen und Aktien), Optionsscheinen und anderen Wertpapieren berechnet, die zu einer Verwässerung führen könnten. Das verwässerte EPS berechnet den Wert des EPS, wenn die potenziell verwässernden Wertpapiere ausgeübt werden. Für einen Aktionär eines Unternehmens ist eine Verwässerung des EPS nicht günstig, da dies bedeutet, dass der Nettogewinn gleich bleibt, während die ausstehenden Aktien viel größer werden könnten. In diesem Fall würde sich der EPS-Wert stark reduzieren. Beispielsweise kann eine Firma XYZ heute 1000 Aktien im Umlauf haben, aber diese Zahl kann leicht auf 3000 erhöht werden, wenn Aktien umgetauscht werden. Dies würde ihre EPS-Zahl um das Dreifache reduzieren, was angesichts der Tatsache, dass sich das Nettoeinkommen nicht ändern wird, ein ziemlicher Verlust ist.
Was ist der Unterschied zwischen dem unverwässerten Gewinn je Aktie und dem verwässerten Gewinn je Aktie?
Die Hauptähnlichkeit zwischen dem unverwässerten EPS und dem verwässerten EPS ist die grundlegende Berechnung, die die Grundlage für beide bildet. Die beiden unterscheiden sich jedoch erheblich voneinander, da das Basis-EPS nur die derzeit ausstehenden Aktien berücksichtigt und nicht die potenzielle Verwässerung berücksichtigt, die durch Wandelanleihen, Optionen, Optionsscheine usw. Das unverwässerte EPS wird immer höher sein als ein verwässertes EPS, da das verwässerte EPS in Berechnungen zu mehr ausstehenden Aktien führt, aber dasselbe Nettoeinkommen verwendet wird, das in der Berechnung des grundlegenden EPS verwendet wird. Es ist wichtig, das verwässerte EPS zu berechnen, da es das EPS berücksichtigt, das zu dem schlimmstmöglichen Szenario führen würde, wenn alle mögliche Verwässerung stattfinden würde. Darüber hinaus ist ein Anleger möglicherweise nicht bereit, Aktien zu kaufen, die einen erheblichen Unterschied zwischen ihrem unverwässerten und dem verwässerten EPS aufweisen, da eine Verwässerung möglicherweise negative Auswirkungen auf den Aktienkurs hat.
Was ist der Unterschied zwischen unverwässertem und verwässertem EPS?
• Die Hauptähnlichkeit zwischen dem unverwässerten EPS und dem verwässerten EPS ist die grundlegende Berechnung, die die Grundlage für beide bildet.
• Die beiden unterscheiden sich stark voneinander, da das einfache EPS nur die derzeit ausstehenden Aktien berücksichtigt und im Gegensatz zum verwässerten EPS nicht die potenzielle Verwässerung berücksichtigt, die durch Wandelanleihen, Optionen, Optionsscheine usw. auftreten könnte.
• Das unverwässerte EPS wird immer höher sein als ein verwässertes EPS, da das verwässerte EPS in Berechnungen zu mehr ausstehenden Aktien führt, aber denselben Nettogewinn verwendet, der in der grundlegenden EPS-Berechnung verwendet wird.
• Ein Anleger ist möglicherweise nicht bereit, Aktien zu kaufen, die einen signifikanten Unterschied zwischen ihrem unverwässerten und dem verwässerten EPS aufweisen, da eine Verwässerung der Anzahl der Aktien potenziell negative Auswirkungen auf den Aktienkurs haben kann.
