Wechseln gegen Vorwärts
Derivate sind spezielle Finanzinstrumente, die ihren Wert von einem oder mehreren Basiswerten ableiten. Die Änderungen der Bewegungen in den Werten der zugrunde liegenden Vermögenswerte wirken sich auf die Art und Weise aus, in der das Derivat verwendet wird. Derivate werden zu Absicherungs- und Spekulationszwecken eingesetzt. Der folgende Artikel befasst sich näher mit zwei Arten von Derivaten, Swaps und Forwards, und hebt deutlich hervor, wie unterschiedlich und ähnlich jede Art von Derivaten ist.
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Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag, der die Lieferung des Basiswerts zu einem bestimmten zukünftigen Liefertermin zu einem im Vertrag vereinbarten Preis verspricht. Terminkontrakte sind nicht standardisiert und können entsprechend den Anforderungen der Vertragspartner angepasst werden. Daher werden sie auch nicht an formellen Börsen gehandelt, sondern als Over-the-Counter-Wertpapier gehandelt. Ein Terminkontrakt stellt eine Verpflichtung dar, die von beiden Parteien erfüllt werden muss. Es muss entweder eine physische Abwicklung erfolgen, bei der der Basiswert zum festgelegten Preis geliefert wird, oder es kann eine Barabwicklung für den Marktwert des Derivats zum Fälligkeitszeitpunkt erfolgen.
Zum Beispiel kann ein brasilianischer Kaffeebohnenbauer am 1. Januar 2010 einen Terminvertrag über 100.000 Pfund Kaffeebohnen für 2 $ pro Pfund mit Nestlé abschließen. Ein Terminvertrag kann sowohl dem Landwirt als auch dem Unternehmen Nestle zugute kommen da es dem Landwirt die Gewissheit gibt, dass die Kaffeebohnen zu einem zuvor vereinbarten Preis gekauft werden, und auch Nestle zugute kommt, da sie jetzt die Kosten für den zukünftigen Kaffeekauf kennen, was ihnen bei ihrer Planung helfen und gleichzeitig Kosten senken kann Unsicherheit bei Preisschwankungen.
Tausch
Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, Cashflows zu einem in der Zukunft festgelegten Datum zu tauschen. Anleger verwenden im Allgemeinen Swaps, um ihre Vermögenspositionen zu ändern, ohne den Vermögenswert liquidieren zu müssen. Beispielsweise kann ein Investor, der riskante Aktien einer Firma hält, Dividendenrenditen gegen einen konstanten Einkommensfluss mit geringerem Risiko eintauschen, ohne die riskanten Aktien zu verkaufen. Es gibt zwei gängige Arten von Swaps; Währungsswaps und Zinsswaps.
Ein Zinsswap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der es ihnen ermöglicht, Zinszahlungen auszutauschen. Ein gemeinsamer Zinsswap ist ein fester gegen variabler Swap, bei dem die Zinszahlungen eines Darlehens mit festem Zinssatz gegen Zahlungen eines Darlehens mit variablem Zinssatz getauscht werden. Ein Währungsswap liegt vor, wenn zwei Parteien Zahlungsströme austauschen, die auf unterschiedliche Währungen lauten.
Was ist der Unterschied zwischen Forward und Swap?
Forwards und Swaps sind beides Arten von Derivaten, die Organisationen und Einzelpersonen helfen, sich gegen Risiken abzusichern. Die Absicherung gegen finanzielle Verluste ist an volatilen Märkten wichtig, und Forwards und Swaps bieten dem Käufer solcher Instrumente die Möglichkeit, sich gegen das Verlustrisiko abzusichern. Eine weitere Ähnlichkeit zwischen Swaps und Forwards besteht darin, dass beide nicht an organisierten Börsen gehandelt werden. Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Derivaten besteht darin, dass Swaps zu einer Reihe von Zahlungen in der Zukunft führen, während der Terminkontrakt zu einer zukünftigen Zahlung führt.
• Derivate sind spezielle Finanzinstrumente, die ihren Wert von einem oder mehreren Basiswerten ableiten. Forwards und Swaps sind beides Arten von Derivaten, die Organisationen und Einzelpersonen helfen, sich gegen Risiken abzusichern.
• Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag, der die Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem bestimmten zukünftigen Liefertermin zu einem im Vertrag festgelegten vereinbarten Preis verspricht.
• Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, Zahlungsströme zu einem in der Zukunft festgelegten Datum zu tauschen.
• Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Derivaten besteht darin, dass Swaps zu einer Reihe von Zahlungen in der Zukunft führen, während der Terminkontrakt zu einer zukünftigen Zahlung führt.
