Hauptunterschied – Vorzugszuteilung vs. Privatplatzierung
Vorzugszuteilung und Privatplatzierung sind zwei Schlüsselmethoden zur Emission von Wertpapieren, die sowohl von privaten als auch von öffentlichen Unternehmen praktiziert werden können. Der Hauptunterschied zwischen Vorzugszuteilung und Privatplatzierung besteht in der Gruppe von Investoren, denen sie angeboten werden. Jeder Investor kann Aktien zeichnen, die im Rahmen einer Vorzugszuteilung angeboten werden, da die Aktien auf Vorzugsbasis zugeteilt werden, während nur ausgewählte Aktionäre Anspruch auf die Möglichkeit haben, Wertpapiere im Rahmen einer Privatplatzierung zu kaufen.
Was ist Vorzugszuteilung?
Dies ist die vergünstigte Ausgabe von Aktien oder anderen Wertpapieren durch ein Unternehmen an eine ausgewählte Person oder Personengruppe. Dies ist vergleichbar mit einem Anleger, der Wertpapiere eines Unternehmens seiner Wahl an der Börse kauft.
Vorzugszuteilungen umfassen nicht die Aktien und Wertpapiere, die durch die folgenden Aktienemissionen ausgegeben werden, da die daran beteiligten Parteien oft auf der Grundlage der Art der Emission festgelegt werden.
Börsengang (IPO)
IPO ist, wenn ein Unternehmen seine Aktien zum ersten Mal öffentlichen Investoren anbietet, indem es das Unternehmen an einer Börse notiert. Das Unternehmen kann auf diese Weise Zugang zu weiteren Möglichkeiten erh alten, um größere Finanzierungsbeträge aufzubringen.
Rechteausgabe
Wenn das Unternehmen Aktien an die bestehenden Aktionäre statt an neue Investoren ausgibt, wird dies als Bezugsrechtsemission bezeichnet. Die Aktien werden auf der Grundlage des bestehenden Aktienbesitzes zugeteilt, und die Aktien werden häufig zu einem gegenüber dem Marktpreis reduzierten Preis angeboten, um den Aktionären einen Anreiz zur Zeichnung der Emission zu bieten.
Employee Share Option Scheme (ESOP)
Dies bietet den bestehenden Mitarbeitern die Möglichkeit, irgendwann in der Zukunft eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben. Ziel von EPOS ist es, Zielkongruenz zu erreichen, indem die Ziele der Mitarbeiter mit denen des Unternehmens in Einklang gebracht werden.
Employee Share Purchase Scheme (ESPP)
ESPP bietet die Möglichkeit, Aktien des Unternehmens zu einem bestimmten Preis, der normalerweise als Angebotspreis bezeichnet wird, über einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. ESPP dient einem ähnlichen Zweck wie ESOP.
Bonusaktien
Eine Gratisausgabe (auch Scrip-Emission genannt) bezieht sich auf die Ausgabe zusätzlicher Aktien an die bestehenden Aktionäre. Dies erfolgt im Verhältnis zum aktuellen Anteilsbesitz. Die Liquidität der Aktien verbessert sich aufgrund des gesunkenen Aktienkurses.
Ausgabe von Sweat-Aktien
Dies sind Aktien, die für Mitarbeiter und Direktoren als Anerkennung für ihre positiven Beiträge zum Unternehmen ausgegeben werden. Die Ausgabe von Sweat-Aktien erfolgt durch Beschlussfassung über einen Sonderbeschluss. Nach Ausgabe der Anteile sind diese für einen Zeitraum von 3 Jahren nicht übertragbar.
Vorzugszuteilung durch Aktiengesellschaften
Während Vorzugszuteilungen sowohl von privaten als auch von öffentlichen Unternehmen vorgenommen werden können, gelten für öffentliche Unternehmen strengere Regeln und Vorschriften. Diese Richtlinien werden vom Securities and Exchange Board eingeführt und reguliert. Bei Vorzugszuteilungen in Publikumsgesellschaften wird auf Folgendes besonders geachtet.
- Preis der Ausgabe
- Preisbildung von Aktien aus Optionsscheinen
- Aktienpreise bei Umwandlung
Was ist Privatplatzierung?
Private Placement bezeichnet das Angebot von Wertpapieren durch das Unternehmen an einen ausgewählten Investorenkreis. Die Beschaffung von Finanzmitteln durch einen Börsengang kann sehr kostspielig und zeitaufwändig sein; Dies kann durch eine Privatplatzierung vermieden werden, daher wird diese Strategie von vielen kleinen Unternehmen bevorzugt. Diese Strategie ermöglicht es einem Unternehmen, Wertpapiere privat an einen ausgewählten Anlegerkreis zu verkaufen. Darüber hinaus sind die Arten der Dokumentation und die rechtlichen Auswirkungen weniger kompliziert und können kostengünstig durchgeführt werden.
Ein Unternehmen kann maximal 50 Investoren innerhalb eines Geschäftsjahres ein Privatplatzierungsangebot unterbreiten. Anleger, die typischerweise an Privatplatzierungen beteiligt sind, sind entweder institutionelle Anleger (Großanleger) wie Banken und andere Finanzinstitute oder vermögende Privatpersonen. Damit ein Einzelanleger an einem Privatplatzierungsangebot teilnehmen kann, muss er ein akkreditierter Investor im Sinne der Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) sein.
Es gibt zwei grundlegende Arten von Privatplatzierungsangeboten,
- Equity Private Placement (Stammaktien werden als Wertpapiere angeboten)
- Debt Private Placement (Schuldverschreibungen werden als Wertpapiere angeboten)
Was ist der Unterschied zwischen Vorzugszuteilung und Privatplatzierung?
Vorzugszuteilung vs. Privatplatzierung |
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| Vorzugszuteilung ist die Ausgabe von Aktien oder anderen Wertpapieren durch ein Unternehmen an eine ausgewählte Person oder Personengruppe auf bevorzugter Basis. | Private Placement bezeichnet das Angebot von Wertpapieren durch das Unternehmen an einen ausgewählten Investorenkreis. |
| Sicherheit | |
| Wertpapiere werden jedem Investor angeboten, der sich am Unternehmen beteiligen möchte. | Wertpapiere werden an eine Gruppe von Investoren ausgegeben, die nach Ermessen des Unternehmens ausgewählt werden. |
| Governance | |
| Vorzugszuteilung unterliegt den Bestimmungen von Abschnitt 62(1) (c) des Companies Act von 2013 | Privatplatzierung unterliegt den Bestimmungen von Abschnitt 42 des Companies Act von 2013. |
| Ermächtigung durch die Satzung (AOA) | |
| Autorisierung durch AOA ist erforderlich | Es ist keine Genehmigung durch die Satzung erforderlich |
| Zeitraum | |
| Anteile sollten innerhalb eines Zeitrahmens von 2 Monaten ab dem Datum des Geldeingangs zugeteilt werden. | Die Zuteilung sollte innerhalb von 12 Monaten erfolgen, gefolgt von der Verabschiedung eines Sonderbeschlusses. Bei börsennotierten Unternehmen ist der spezifische Zeitraum jedoch sehr gering. (15 Tage) |
