Hauptunterschied – Kosten-Nutzen-Analyse vs. Return on Investment
Es gibt eine Reihe von Faktoren, die bei Investitionen berücksichtigt werden sollten, bei denen die Rendite eine wesentliche Rolle spielt. Wichtig ist auch, die Rendite ins Verhältnis zur getätigten Investition bzw. den angefallenen Kosten zu setzen. Die Kosten-Nutzen-Analyse ist ein Analysetool, das Kosten und Nutzen einer potenziellen Investitionsentscheidung vergleicht, während der Return on Investment die Rendite einer Investition als Prozentsatz des ursprünglich investierten Betrags berechnet. Dies ist der Hauptunterschied zwischen der Kosten-Nutzen-Analyse und der Kapitalrendite.
Was ist eine Kosten-Nutzen-Analyse?
Eine Kosten-Nutzen-Analyse ist ein Prozess, bei dem Geschäftsentscheidungen analysiert werden. Die Vorteile einer bestimmten Situation oder geschäftsbezogenen Maßnahme werden summiert, und dann werden die mit der Durchführung dieser Maßnahme verbundenen Kosten abgezogen. Die Kosten-Nutzen-Analyse ist ein Kompromiss zwischen der Addition von Kosten und Nutzen zur Umsetzung einer Geschäftsentscheidung. Das Entscheidungskriterium wird sein, mit der Investition fortzufahren, wenn der Nutzen die Kosten überwiegt.
Bsp. DEF Company ist ein großes Produktionsunternehmen, das derzeit mit einer internen Rekrutierungsfunktion innerhalb der Personalabteilung tätig ist. Kürzlich wurde vom Produktionsleiter darauf hingewiesen, dass es für das Unternehmen von Vorteil sein wird, die Rekrutierungsfunktion an eine separate Personalagentur auszulagern. Er glaubt, dass es weniger kostspielig und effektiver sein wird und DEF in der Lage sein wird, die Qualität erheblich zu verbessern. Ein solches Szenario sollte im Hinblick auf Kosten und Nutzen quantitativ und qualitativ bewertet werden, bevor eine Entscheidung getroffen wird.
Alle direkten und indirekten Kosten sollten berücksichtigt werden, und es sollte darauf geachtet werden, die Kosten nicht zu unterschätzen oder den Nutzen zu überschätzen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Kosten-Nutzen-Analyse ein einfacheres Instrument zur Investitionsanalyse ist und nur für kleine bis mittlere Investitionen geeignet ist, die sich über einen begrenzten Zeitraum erstrecken. Aufgrund der Komplexität und Ungewissheit der Zahlungsströme kann dies nicht als geeignetes Entscheidungsinstrument für Großprojekte betrachtet werden, die sich über einen längeren Zeitraum erstrecken.
Was ist Return on Investment
Return on Investment (ROI) ist eine wichtige Technik zur Bewertung von Investitionen, die von Unternehmen zur Messung der Leistung durchgeführt werden kann. Der ROI kann zur Bewertung einer ausgewählten Investitionsoption oder für das Unternehmen als Ganzes sowie für jede Abteilung im Falle eines Großunternehmens verwendet werden. So lässt sich berechnen, wie viel Rendite im Vergleich zum investierten Kapital erzielt wird. Der ROI kann mit der folgenden Formel berechnet werden.
ROI=Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)/ Capital Employed 100
- EBIT- Nettobetriebsgewinn vor Abzug von Zinsen und Steuern
- Capital Employed- Aufnahme von Fremd- und Eigenkapital
Dies ist eine Kennzahl, die die Effizienz eines Unternehmens angibt und in Prozent ausgedrückt wird. Je höher der ROI, desto mehr Wertschöpfung für Investoren. Wenn der ROI für jede Abteilung berechnet wird, können sie verglichen werden, um zu ermitteln, wie viel Wert sie zum Gesamt-ROI des Unternehmens beitragen.
ROI ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die auch von Anlegern berechnet werden können, um den Gewinn oder Verlust aus einer Investition im Verhältnis zu den investierten Mitteln zu messen. Diese Kennzahl wird häufig von einzelnen Anlegern zur Beurteilung der Rentabilität bei verschiedenen Anlageentscheidungen verwendet und kann einfach als Prozentsatz berechnet werden, ROI=(Investitionsgewinn - Investitionskosten)/ Investitionskosten 100
ROI hilft beim Vergleich der Renditen verschiedener Investitionen; Somit kann ein Anleger zwischen zwei oder mehr Optionen auswählen, in welche er investieren möchte.
Bsp. Ein Investor hat die folgenden Möglichkeiten, in Aktien von zwei Unternehmen zu investieren
Aktie von Unternehmen A – Kosten=1.500 $, Wert am Ende eines Jahres=1.730 $
Aktien von Unternehmen B – Kosten=548 $, Wert am Ende eines Jahres=722 $
Der ROI der beiden Investitionen beträgt 15 % (1.730-1.500/1.500) für die Aktien von Unternehmen A und 32 % (722-548/548) für die Aktien von Unternehmen B.
Die oben genannten Investitionen können leicht verglichen werden, wenn man davon ausgeht, dass beide für einen Zeitraum von einem Jahr angelegt sind. Auch wenn die Zeiträume unterschiedlich sind, kann der ROI berechnet werden; es liefert jedoch kein genaues Maß. Wenn beispielsweise die Aktien von Unternehmen B fünf Jahre statt einem Jahr brauchen, um sich auszuzahlen, dann sind die höheren Renditen möglicherweise nicht attraktiv für einen Investor, der es vorzieht, eine schnelle Rendite zu erzielen.
Um die Nützlichkeit des ROI besser zu verstehen, sollte er mit den Kennzahlen der vergangenen Jahre und denen anderer Unternehmen derselben Branche verglichen werden. Obwohl es nützlich ist, sollte auch beachtet werden, dass der ROI stark von der Größe der Vermögenswerte/Investitionsbasis beeinflusst wird; wenn die Vermögens-/Investitionsbasis größer ist, wird der resultierende ROI niedriger sein.
Abbildung 01 – ROI sollte generell auf steigendem Niveau geh alten werden.
Was ist der Unterschied zwischen Kosten-Nutzen-Analyse und Return on Investment?
Kosten-Nutzen-Analyse vs. Return on Investment |
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| Die Kosten-Nutzen-Analyse ist ein Analysetool, mit dem Kosten und Nutzen einer Investitionsentscheidung verglichen werden können. | Return on Investment misst die Rendite einer Investition als Prozentsatz des ursprünglich investierten Betrags. |
| Reaktionsfähigkeit | |
| Kosten-Nutzen-Analyse enthält eine Analyse sowohl quantitativer als auch qualitativer Faktoren. | Return on Investment ist ein quantitatives Maß |
| Zeit und Kosten | |
| Kosten-Nutzen-Analyse ist ein relatives Maß und eine Analyse einer Investition kann sich erheblich von einer anderen unterscheiden. | Return on Investment wird in Prozent berechnet und ist somit leicht vergleichbar. |
| Nutzung | |
| Die Kosten-Nutzen-Analyse ist ideal für kleine bis mittlere und zeitliche Investitionen. | Return on Investment kann für jede Investition unabhängig von Zeit und Umfang erfolgreich eingesetzt werden |
Zusammenfassung – Kosten-Nutzen-Analyse vs. Return on Investment
Sowohl die Kosten-Nutzen-Analyse als auch die Kapitalrendite sind Instrumente zur Bewertung von Investitionen, die von Unternehmen verwendet werden. Der Unterschied zwischen der Kosten-Nutzen-Analyse und der Kapitalrendite ist im Allgemeinen auf die Verwendungen und die Art der Investitionen zurückzuführen, mit denen sie analysiert werden. Während die Kosten-Nutzen-Analyse eine vollständige Analyse liefern kann, da sie sowohl quantitative als auch qualitative Faktoren berücksichtigt, kann der ROI leicht zu Vergleichszwecken verwendet werden.
