Hauptunterschied – Kapitalbudget vs. Einnahmenbudget
Der Hauptunterschied zwischen Kapitalbudget und Einnahmenbudget besteht darin, dass das Kapitalbudget die langfristige finanzielle Rentabilität von Investitionen bewertet, indem es zukünftige Mittelzu- und -abflüsse vergleicht, während das Einnahmenbudget eine Prognose der Einnahmen ist, die vom Unternehmen generiert werden. Beide Arten von Budgets sind sehr wichtig für den Erfolg und die Stabilität des Unternehmens. Wenn der Umsatz schnell wächst, muss das Unternehmen mehr in neue Kapitalprojekte investieren. Somit besteht ein positiver Zusammenhang zwischen dem Kapitalbudget und dem Einnahmenbudget.
Was ist Kapitalbudget?
Die Kapitalbudgetierung, auch als „Investitionsbewertung“bekannt, ist der Prozess zur Bestimmung der Rentabilität langfristiger Investitionen beim Kauf oder Ersatz von Sachanlagen, neuen Produktlinien oder anderen Projekten. Es gibt eine Reihe von Techniken der Kapitalbudgetierung, aus denen Manager wählen können. Nicht jede Technik ist für jede Anlageoption geeignet, da die Angemessenheit wesentlich von der Art des Anlagevorhabens abhängt. Das Hauptkriterium, das von den folgenden Investitionsbewertungstechniken verwendet wird, ist der Vergleich zwischen den Geldzuflüssen, die das Investitionsprojekt in der Zukunft generieren wird, und den Geldabflüssen, die es verursachen wird.
Amortisationszeitraum
Dies misst die Zeit, die das Projekt benötigt, um die anfängliche Investition zurückzuzahlen. Cashflows werden nicht abgezinst, und eine kürzere Amortisationszeit bedeutet, dass sich die ursprüngliche Investition bald amortisiert.
Ermäßigter Amortisationszeitraum
Dies ist dasselbe wie die Amortisationszeit, mit der Ausnahme, dass die Cashflows diskontiert werden. Daher wird dies im Vergleich zur Amortisationszeit als angemessener angesehen.
Barwert (NPV)
NPV ist eine der am weitesten verbreiteten Methoden zur Bewertung von Investitionen. Der NPV ist gleich der Summe des anfänglichen Geldabflusses abzüglich der Summe der diskontierten Geldzuflüsse. Entscheidungskriterien für den NPV sind die Annahme des Projekts, wenn der NPV positiv ist, und die Ablehnung des Projekts, wenn der NPV negativ ist.
Accounting Rate of Return (ARR)
ARR berechnet die Rentabilität einer Investition, indem das prognostizierte Gesamtnettoeinkommen durch die anfängliche oder durchschnittliche Investition dividiert wird.
Interne Rendite (IRR)
IRR ist der Abzinsungssatz, bei dem der Barwert des Projekts Null wird. Ein höherer IRR wird bevorzugt, wenn das Entscheidungskriterium dem NPV ähnlich ist.
Abbildung 01: Der Vergleich zwischen zwei Projekten hilft zu verstehen, welches Projekt finanziell rentabler ist
Da Kapitalprojekte beträchtliche Geldbeträge erfordern, werden sie über Eigen- oder Fremdkapital finanziert. Viele Unternehmen akkumulieren Mittel, die sie durch Gewinne aus dem Verkauf von Anlagevermögen, Gewinne aus der Neubewertung usw. erh alten, im Laufe der Zeit in einer speziellen Rücklage, um sie für solche Kapitalprojekte zu verwenden. Diese Rücklage wird als „Kapitalrücklage“bezeichnet und darin enth altene Mittel werden nicht für routinemäßige Geschäftstätigkeiten verwendet.
Was ist das Einnahmenbudget?
Wie der Name schon sagt, ist ein Einnahmenbudget eine Prognose zukünftiger Einnahmen und damit verbundener Ausgaben. Einnahmenbudgets werden in der Regel für einen Zeitraum von einem Jahr erstellt, der das Geschäftsjahr abdeckt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass es schwierig sein wird, die Einnahmen für einen Zeitraum von mehr als einem Jahr zu planen, da die Ergebnisse weniger genau sein werden. Einnahmenbudgets werden sowohl von Unternehmen als auch von Regierungen erstellt. Für Regierungen dienen Einnahmenbudgets als integraler Bestandteil der Steuerpolitik.
In einem Umsatzbudget werden die Verkäufe unter Einbeziehung des Nachfragefaktors prognostiziert und basieren auf den vergangenen Umsatzaufzeichnungen. Das Einnahmenbudget ist eng mit dem Produktionsbudget verbunden, da die Kosten berücksichtigt werden sollten, bevor Entscheidungen über Verkaufsmenge und -preis getroffen werden. Wie bei der Kapitalrücklage unterh alten Unternehmen auch eine „Gewinnrücklage“, die aus den Gewinnen der täglichen Geschäftstätigkeit gebildet wird. Mittel in dieser Reserve können in Zeiten steigender Produktionskosten verwendet werden.
Was ist der Unterschied zwischen Kapitalbudget und Einnahmenbudget?
Kapitalbudget vs. Einnahmenbudget |
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| Das Kapitalbudget bewertet die langfristige Finanzierbarkeit von Investitionen, indem es zukünftige Mittelzuflüsse und -abflüsse vergleicht. | Umsatzbudget ist eine Prognose für den Umsatz, den das Unternehmen erzielen wird. |
| Vorbereitung | |
| Für jedes Investitionsprojekt werden unterschiedliche Kapitalbudgets erstellt. | Das Umsatzbudget ist ein Hauptbudget, das für das Jahr als Teil des Budgetprozesses vorbereitet wird. |
| Komplexität | |
| Das Kapitalbudget beinh altet eine Reihe von Faktoren, die berücksichtigt werden sollten, und ist daher komplexer Natur. | Das Einnahmenbudget ist weniger kompliziert als das Kapitalbudget. |
Zusammenfassung – Kapitalbudget vs. Einnahmenbudget
Der Unterschied zwischen Kapitalbudget und Einnahmenbudget ist deutlich, wobei das Kapitalbudget die zukünftigen Geldzuflüsse und -abflüsse von Kapitalprojekten prognostiziert und das Einnahmenbudget die Verkaufserlöse schätzt. Investitionen sollten nach angemessener Berücksichtigung quantitativer und qualitativer Faktoren getätigt werden. Kapitalbudgetierungstechniken berücksichtigen nur die finanzielle Realisierbarkeit einer Investition; daher sollten sie nicht die einzigen Kriterien für die Entscheidungsfindung sein. Darüber hinaus sollten bei der Umsatzplanung auch qualitative Faktoren in Bezug auf Wettbewerberpreise und Marktanteile berücksichtigt werden.
