Hauptunterschied – Barwert vs. Nettobarwert
Barwert und Nettobarwert drehen sich um dasselbe Konzept, und der Nettobarwert kann als Erweiterung des Barwerts interpretiert werden. Auswirkungen der Inflation mindern den Wert der Fonds; Daher wird das Konzept des Barwerts entwickelt, um effektive Geschäftsentscheidungen unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes zu treffen. Der Hauptunterschied zwischen Barwert und Nettobarwert besteht darin, dass der Barwert der heutige Wert eines Cashflows im Gegensatz zu seinem zukünftigen Wert ist, während der Nettobarwert die Differenz zwischen dem Barwert zukünftiger Geldzuflüsse und Geldabflüsse ist.
Was ist Barwert?
Barwert ist der aktuelle Wert eines Cashflows im Gegensatz zu seinem zukünftigen Wert, wenn er zum Zinseszins angelegt worden wäre. Dies berechnet einfach, wie viel Geld ein Anleger am Ende eines bestimmten zukünftigen Zeitraums haben wird, wenn das Geld zu einem bestimmten Zinssatz (genannt „Diskontierungsfaktor/Zinssatz“) zu heutigen Bedingungen angelegt wurde. Diskontierungsfaktoren können einfach über die Barwerttabelle ermittelt werden, die den Diskontierungsfaktor entsprechend der Anzahl der Jahre zeigt.
Bsp. Ein Kreditgeber gibt einem Kreditnehmer 10.000 US-Dollar, der sich bereit erklärt, den gesamten Betrag am Ende von 2 Jahren mit einem Zinssatz von 10 % zu begleichen. In der heutigen Laufzeit entspricht dieser Betrag
$10.000 0,826 (10% Abzinsungsfaktor für 2 Jahre)=$8.260
Was ist der Barwert?
Nettogegenwartswert (NPV) ist die Differenz zwischen dem Barwert zukünftiger Geldzuflüsse und Geldabflüsse. NPV ist eine der am weitesten verbreiteten Methoden zur Bewertung von Investitionen, um die finanzielle Tragfähigkeit von Investitionsprojekten zu bewerten. Hier werden alle zukünftigen Geldzuflüsse und -abflüsse mit der erforderlichen Rendite aus dem Projekt diskontiert.
Bsp. ANK Ltd plant eine Investition in eine neue Fabrik, um die Produktion zu steigern. Beachten Sie die folgenden Informationen.
- Das Investitionsprojekt erstreckt sich über einen Zeitraum von 4 Jahren
- Die Anfangsinvestition beträgt 12.500 $, die im Jahr 0 (heute) investiert werden
- Die Investition hat einen Restwert von 2.000 $
- Geldzuflüsse und -abflüsse erfolgen von Jahr 1 bis Jahr 4
- Steuern in Höhe von 25 % werden nachträglich gezahlt (Steuern für ein Jahr werden im nächsten Jahr fällig) auf den operativen Cashflow
- Cashflows werden mit einem Abzinsungssatz von 10 % abgezinst
Das obige Projekt generiert einen NPV von -6.249,8, was bedeutet, dass es bei Durchführung des Projekts nach heutigen Maßstäben einen Netto-Cashflow von -6.249,8 generieren wird. Da dies ein Barwertverlust ist, ist die Durchführung dieses Projekts für ANK Ltd. nicht vorteilhaft.
Entscheidungskriterien für den NPV sind Standardkriterien, die besagten,
- Akzeptiere das Projekt, wenn es einen positiven Kapitalwert generiert
- Das Projekt ablehnen, wenn es einen negativen Kapitalwert generiert
Abbildung 1: NPV ist ein nützliches Kriterium, um zwischen zwei oder mehr Investitionsoptionen auszuwählen, wenn das Unternehmen nicht über Ressourcen verfügt, um in alle Optionen zu investieren
Was ist der Unterschied zwischen Barwert und Nettobarwert?
Barwert vs. Nettobarwert |
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| Barwert ist der heutige Wert eines Cashflows im Gegensatz zu seinem zukünftigen Wert. | Der Barwert ist die Differenz zwischen dem Barwert zukünftiger Geldzuflüsse und Geldabflüsse. |
| Geldflüsse | |
| Barwert kann für einen einzelnen Cashflow berechnet werden. | Barwert berechnet den Nettoeffekt von Geldzuflüssen und -abflüssen. |
| Verwendung bei der Investitionsbewertung | |
| Das Barwertkonzept wird in der Investitionsrechnung verwendet | Nettobarwert wird als Bewertungsmethode für Investitionen verwendet. |
Zusammenfassung – Barwert vs. Nettobarwert
Der Unterschied zwischen Barwert und Nettobarwert ist nicht signifikant, und beide basieren auf demselben Konzept der Bewertung einer finanziellen Entscheidung unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes. Die erforderliche Rendite aus einer Investition sollte vom Management eindeutig vereinbart werden, da der resultierende NPV variieren wird, wenn der NPV für unterschiedliche Abzinsungssätze berechnet wird. Obwohl es sehr nützlich ist, sollte beachtet werden, dass der NPV auf prognostizierten Cashflows basiert, die schwer vorherzusagen sind, falls die Investition mehrere Jahre in Anspruch nimmt.
