Hauptunterschied – Horizontale vs. vertikale Analyse
Abschlüsse wie Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung sind wichtige Aussagen, die umfassend studiert werden sollten, um Rückschlüsse auf die Leistung des laufenden Geschäftsjahres zu ziehen und die Planung des kommenden Geschäftsjahres zu unterstützen Budget des Geschäftsjahres. Horizontale und vertikale Analyse sind zwei Haupttypen von Analysemethoden, die für diesen Zweck verwendet werden. Der Hauptunterschied zwischen horizontaler und vertikaler Analyse besteht darin, dass die horizontale Analyse ein Verfahren in der Finanzanalyse ist, bei dem die Beträge in Abschlüssen über einen bestimmten Zeitraum Zeile für Zeile verglichen werden, um entsprechende Entscheidungen zu treffen, während die vertikale Analyse die Analysemethode ist von Abschlüssen, in denen jeder Posten als Prozentsatz eines anderen Postens aufgeführt ist.
Was ist horizontale Analyse?
Eine horizontale Analyse, auch Trendanalyse genannt, ist ein Verfahren in der Finanzanalyse, bei dem die Menge an Finanzinformationen über einen bestimmten Zeitraum Zeile für Zeile verglichen wird, um entsprechende Entscheidungen zu treffen.
Bsp. Die Gewinn- und Verlustrechnung der HGY Company für das Jahr 2016 ist unten zusammen mit den Finanzergebnissen für das Jahr 2015 dargestellt.
Bei der horizontalen Analyse werden die Finanzergebnisse Zeile für Zeile horizontal verglichen. Dies hilft zu verstehen, wie sich die Ergebnisse von einem Finanzzeitraum zum anderen verändert haben. Diese kann sowohl absolut als auch prozentual berechnet werden. Im obigen Beispiel ist der Umsatz von HGY um 1.254 Mio. USD (6.854 Mio. USD – 5.600 Mio. USD) gestiegen. Prozentual beträgt diese Steigerung 22,4 % (1.254 Mio. $/5.600 Mio. $ 100).
Es ist für jedes Unternehmen wichtig, sein Geschäft im Laufe der Zeit auszubauen, um Shareholder Value zu schaffen. Daher hilft die horizontale Analyse zu verstehen, wie erfolgreich dies unter Berücksichtigung eines bestimmten Zeitraums erreicht wurde.
Was ist vertikale Analyse?
Vertikale Analyse ist die Methode zur Analyse von Jahresabschlüssen, bei der jeder Einzelposten als Prozentsatz eines anderen Postens aufgeführt wird, um nützliche Entscheidungen zu treffen. Dabei wird jeder Posten der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz der Umsatzerlöse und jeder Posten der Bilanz als Prozentsatz der Bilanzsumme ausgedrückt. Fortsetzung vom obigen Beispiel, Bsp. Die Bruttogewinnmarge von HGY für 2015 und 2016 beträgt 3 $, 148 Millionen können wie folgt berechnet werden:
Bruttogewinnspanne für 2015=3.148 Mio. USD/5.600 Mio. USD 100
=56,2%
Bruttogewinnmarge für 2016=3.844 Mio. USD/6.854 Mio. USD 100
=56,1%
Der Vergleich der beiden Kennziffern zeigt, dass sich der Rohertrag trotz gestiegener Umsatzerlöse und Umsatzkosten nur unwesentlich verändert hat.
Abschlüsse sollten in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsstandards in einem vertikalen Standardformat erstellt werden. Der Hauptzweck der vertikalen Analyse ist die Berechnung der Finanzkennzahlen, die wiederum Schlüsselkennzahlen für die Bewertung der Unternehmensleistung sind. Sobald die Kennzahlen berechnet sind, können sie zu Benchmarking-Zwecken leicht mit Kennzahlen in ähnlichen Unternehmen verglichen werden.
Abbildung 01: Die horizontale Analyse und die vertikale Analyse werden anhand derselben Abschlüsse durchgeführt
Was ist der Unterschied zwischen horizontaler und vertikaler Analyse?
Horizontale vs. vertikale Analyse |
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| Horizontale Analyse ist ein Verfahren in der Fundamentalanalyse, bei dem die Mengen an Finanzinformationen über einen bestimmten Zeitraum Zeile für Zeile verglichen werden, um darauf aufbauende Entscheidungen zu treffen. | Die vertikale Analyse ist die Methode zur Analyse von Jahresabschlüssen, bei der jeder Einzelposten als Prozentsatz eines anderen Postens aufgeführt wird, um die Entscheidungsfindung zu unterstützen. |
| Hauptzweck | |
| Der Hauptzweck der horizontalen Analyse besteht darin, Einzelposten zu vergleichen, um die Änderungen im Laufe der Zeit zu berechnen. | Der Hauptzweck der vertikalen Analyse ist der prozentuale Vergleich von Veränderungen. |
| Nützlichkeit | |
| Die horizontale Analyse wird nützlicher, wenn Unternehmensergebnisse mit früheren Geschäftsjahren verglichen werden. | Vertikale Analyse ist nützlicher beim Vergleich von Unternehmensergebnissen mit anderen Unternehmen. |
Zusammenfassung – Horizontale vs. vertikale Analyse
Der Hauptunterschied zwischen horizontaler und vertikaler Analyse hängt davon ab, wie Finanzinformationen in den Aufstellungen für die Entscheidungsfindung extrahiert werden. Die horizontale Analyse vergleicht Finanzinformationen im Laufe der Zeit, indem sie eine Zeile-für-Zeile-Methode anwendet. Die vertikale Analyse konzentriert sich auf die Durchführung von Vergleichen von Kennzahlen, die anhand von Finanzinformationen berechnet wurden. Beide Methoden werden unter Verwendung derselben Jahresabschlüsse durchgeführt und beide sind gleichermaßen wichtig, um auf informierter Basis Entscheidungen zu treffen, die das Unternehmen betreffen.
