Hauptunterschied – Aktien vs. Investmentfonds
Der Hauptunterschied zwischen Aktien und Investmentfonds besteht darin, dass Aktien Einheiten sind, die das Eigentum des Unternehmens darstellen, während Investmentfonds professionell verw altete Anlagen sind, die aus einem Pool von Geldern bestehen, die von vielen Anlegern mit ähnlichen Anlagezielen gesammelt werden. Aktien und Investmentfonds haben Jahr für Jahr ein immenses Wachstum als Anlageoptionen erfahren; Der Gesamtwert der an den wichtigsten Börsen der Welt gehandelten Aktien hat 1 Billion US-Dollar überschritten, und der Gesamtwert der Investmentfonds wurde 2013 auf über 265 Millionen US-Dollar geschätzt.
Was sind Aktien?
Aktien, auch bekannt als Aktien oder Stammaktien, sind Einheiten, die das Eigentum an einem Unternehmen darstellen. Dividenden und Kapitalgewinne (Steigerung des Aktienkurses) sind Vorteile, die Anleger beim Kauf von Aktien genießen.
Aktien werden über eine Börse gehandelt (gekauft und verkauft). Um ein Wertpapier an einer Börse handeln zu können, muss es an dieser bestimmten Börse notiert sein. Eine Aktie kann auch an mehr als einer Börse notiert sein, was als Dual Listing bezeichnet wird. An den Börsen stehen zwei Formen als Primärmarkt und Sekundärmarkt zur Verfügung. Wenn die Aktien oder Anleihen zum ersten Mal dem Pool allgemeiner Investoren angeboten werden, werden sie auf dem Primärmarkt gehandelt und der nachfolgende Handel findet auf dem Sekundärmarkt statt.
Abbildung 01: Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Börse der Welt.
Aktien gibt es in zwei Hauptkategorien: Aktien und Vorzugsaktien.
Aktien
Aktionäre sind stimmberechtigt an der Gesellschaft. Durch die Beibeh altung von Stimmrechten ausschließlich für Anteilseigner können diese vermeiden, dass andere Parteien an wichtigen Entscheidungen wie Fusionen und Übernahmen und der Wahl von Vorstandsmitgliedern beteiligt werden. Jede Aktieneinheit berechtigt zu einer Stimme. In einigen Situationen können bestimmte Unternehmen jedoch auch einen Teil der nicht stimmberechtigten Aktien ausgeben.
Aktionäre erh alten ebenfalls schwankende Dividenden, da die Dividenden nach den Vorzugsaktionären gezahlt werden. In einer Situation der Unternehmensliquidation werden alle ausstehenden Gläubiger und Vorzugsaktionäre vor den Anteilseignern ausgezahlt. Daher tragen Aktien im Vergleich zu Vorzugsaktien ein höheres Risiko.
Vorzugsaktien
Vorzugsaktien werden oft als hybride Wertpapiere klassifiziert, da Dividenden zu einem festen oder variablen Zinssatz gezahlt werden können. Diese Aktien haben kein Stimmrecht in Unternehmensangelegenheiten, erh alten jedoch Dividenden zu einem garantierten Satz. Darüber hinaus werden in einer Liquidationssituation Vorzugsaktionäre vor Aktienaktionären ausgezahlt, sodass das von diesen getragene Risiko relativ gering ist. Häufig werden Vorzugsaktionäre als Kapitalgeber des Unternehmens betrachtet und nicht als tatsächliche Eigentümer. Es gibt verschiedene Arten von Vorzugsaktien,
Kumulierte Vorzugsaktien
Vorzugsaktionäre erh alten oft Bardividenden. Wird in einem Geschäftsjahr aufgrund geringerer Gewinne keine Dividende gezahlt, so wird die Dividende thesauriert und ist zu einem späteren Zeitpunkt an die Aktionäre auszuzahlen.
Nicht kumulative Vorzugsaktien
Bei dieser Art von Vorzugsaktien besteht keine Möglichkeit, später Dividendenzahlungen einzufordern.
Wandelbare Vorzugsaktien
Diese Vorzugsaktien sind mit der Option ausgestattet, zu einem vorab vereinbarten Zeitpunkt in eine Anzahl von Stammaktien umgewandelt zu werden.
Was sind Investmentfonds?
Fonds sind professionell verw altete Anlagen, die aus einem Fonds von vielen Anlegern bestehen, die ähnliche Anlageziele verfolgen. Die gesammelten Mittel werden in eine Reihe von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumente investiert. Das Anlageportfolio eines Investmentfonds wird gemäß seinem Verkaufsprospekt verw altet (ein rechtliches Dokument, das alle relevanten Informationen für Anleger enthält, einschließlich der Anlageziele). Ein Investmentfonds wird von einem Fondsmanager verw altet, der ein Finanzfachmann ist, der Anlageentscheidungen für den Fonds trifft. Bei der Anlage in einen Investmentfonds sind verschiedene Arten von Gebühren zu entrichten.
Kaufgebühr
Dies ist die Gebühr, die von Anlegern beim Erwerb von Anteilen im Voraus erhoben wird.
Rücknahmegebühr
Bei bestimmten Investmentfonds wird eine Rücknahmegebühr erhoben, wenn Anleger ihre Anteile verkaufen.
Performancegebühr
Performancegebühr ist an den Fondsmanager zu zahlen, wenn der Fonds positive Ergebnisse erzielt.
Anleger können Investmentfondsanteile (auch Investmentfondsanteile genannt) erwerben, die Stammaktien ähneln. Anders als bei Aktien erfolgt der Handel jedoch nicht über eine Börse und die Anteile werden direkt vom Fonds erworben. Die Anteile sind rückzahlbar und können jederzeit vom Anteilinhaber an den Fonds zurückverkauft werden. Der Preis pro Anteil eines Fonds wird als Net Asset Value (NAV) bezeichnet. Ähnlich wie bei Aktien können auch Anteilseigner eines Investmentfonds Dividenden und Veräußerungsgewinne erh alten.
Abbildung 02: Umsatzwachstum von Investmentfonds von 2004 bis 2013.
Was sind die Gemeinsamkeiten zwischen Aktien und Investmentfonds?
Sowohl Aktien als auch Investmentfonds zahlen Dividenden und führen zu Kapitalgewinnen
Was ist der Unterschied zwischen Aktien und Investmentfonds?
Aktien vs. Investmentfonds |
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| Aktien sind Einheiten, die das Eigentum des Unternehmens darstellen. | Investmentfonds sind professionell verw altete Anlagen, die aus einem Pool von Geldern bestehen, die von vielen Anlegern mit ähnlichen Anlagezielen gesammelt werden. |
| Wert | |
| Der Wert einer Aktie ist der Aktienkurs. | NAV stellt den Wert eines Investmentfonds dar. |
| Kauf und Verkauf | |
| Kauf und Verkauf von Aktien erfolgt über eine Börse. | Anteile werden direkt vom Fonds gekauft und können an den Fonds zurückverkauft werden. |
| Erfolgsgebühr | |
| Bei Aktien gibt es keine Performancegebühr. | Performancegebühr wird dem Fondsmanager in einem Investmentfonds für die Erzielung günstiger Ergebnisse gezahlt. |
Zusammenfassung – Aktien vs. Investmentfonds
Der Unterschied zwischen Aktien und Investmentfonds ist hauptsächlich auf die jeweilige Natur zurückzuführen. Während Aktien eines börsennotierten Unternehmens über eine Börse gehandelt werden können, ist ein Investmentfonds eine separate Einheit, die von einem Fondsmanager verw altet wird. Eine Reihe von Anlegern mit ähnlichen Anlagezielen schließen sich in einem Investmentfonds zusammen, während die Anlage von Aktien eine individuelle Aktivität ist. Dennoch sind die übergeordneten Ziele beider ähnlicher Natur, da sie zur Wertsteigerung des Vermögens des Anlegers beitragen.
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