Duration vs. modifizierte Duration
Duration und modifizierte Duration sind Begriffe, die häufig im Anlagebereich vorkommen, insbesondere bei Aktien und Anleihen. Um ein effizienter Investor zu sein, muss man den Unterschied zwischen den beiden kennen. Duration bezieht sich auf den Cashflow aller Finanzen. Es ist ein sehr wichtiger Faktor, der die Rendite oder die Kapitalrendite beeinflusst. Es ist eine Reihe von Dingen an sich, da es sich um die erwartete Zeit handeln kann, bevor Sie Rückzahlungen erh alten, und es könnte sich auch um die prozentuale Preisänderung handeln. Das ist es, was Verwirrung stiftet, und um dieses Problem zu lösen, gibt es zwei Begriffe, nämlich Duration (Macaulay Duration) und Modified Duration.
Macaulay-Dauer
Macaulay Duration, erfunden von Fredrick Macaulay im Jahr 1938, ist auch einfach als Duration bekannt. Er bezieht sich auf die gewichtete durchschnittliche Zeit bis zum Erh alt von Rückzahlungen. Es wird nur auf Anlagen mit fester Rendite angewendet
Geänderte Dauer
Modified Duration ist ein Tool, das die Preisänderung (in Prozent) relativ zu einer Einheitsänderung der Rendite misst. Es wird auch als logarithmische Ableitung von Preisen in Bezug auf die Rendite oder einfach als Preissensitivität bezeichnet. Sie ist nur von der Rendite abhängig, unabhängig davon, ob es sich um eine Anlage mit fester Rendite handelt oder nicht. Es wird verwendet, um die Sensitivität eines Anleihepreises gegenüber einem endlichen Zinssatz zu überprüfen. Da es flexibler ist, ist Modified Duration beliebter als Macaulay Duration.
Normalerweise, wenn die Rendite kontinuierlich aufgezinst wird, sind die Werte, die wir bei Verwendung beider Laufzeiten erh alten, gleich. Die Unterschiede treten nur bei periodischer Aufzinsung der Rendite auf, die Ergebnisse sind aber dennoch vergleichbar.
Es ist ratsam, dass ein Anleger sowohl die Laufzeiten einer Anleihe als auch einer Aktie berechnen kann, um korrekte und weniger riskante Anlageentscheidungen treffen zu können.
In Kürze:
• Duration und modifizierte Duration sind Anlageinstrumente, die Investoren helfen
• Die Duration misst die durchschnittliche gewichtete Zeit vor Rückzahlungen, während die modifizierte Duration sich mehr auf die prozentuale Veränderung des Preises im Verhältnis zu den Renditen konzentriert
• Die modifizierte Dauer ist flexibler und wird häufiger verwendet als die Dauer
• Für die Duration muss der Cashflow festgelegt werden, während die modifizierte Duration auch für andere Situationen gilt
