Hauptunterschied – Vergleichs- vs. Verhältnisanalyse
Informationen werden von Unternehmen in unterschiedlicher Form verglichen, um die aktuelle Leistung zu verstehen und die zukünftige Leistung zu planen. Vergleichs- und Verhältnisanalyse sind zwei Methoden, die Informationen über ein Unternehmen liefern. Der Hauptunterschied zwischen Vergleichs- und Verhältnisanalyse besteht darin, dass die Vergleichsanalyse vergleichende Informationen zwischen Unternehmen und Zeiten vergleicht, während die Verhältnisanalyse eine Möglichkeit ist, Informationen in den Jahresabschlüssen des Unternehmens zu verwenden, um die Rentabilität, Aktivität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit zu bewerten.
Was ist vergleichende Analyse?
Bei einer vergleichenden Analyse werden die Informationen zum Jahresabschluss eines Unternehmens mit denen früherer Jahre oder mit anderen ähnlichen Unternehmen verglichen.
Vergleich mit Vorjahren
Für ein Unternehmen ist es wichtig, kontinuierlich zu wachsen. Um feststellen zu können, ob dies geschehen ist und wie es geschehen ist, sollten die Informationen der vorherigen Abrechnungsperiode mit der aktuellen Periode verglichen werden. Viele Unternehmen stellen die Ergebnisse des letzten Geschäftsjahres zur besseren Vergleichbarkeit in einer Sp alte neben den Ergebnissen des laufenden Jahres zur Verfügung. Jahresabschlüsse von Aktiengesellschaften sind einfach zu vergleichen, da ihre Erstellung einem Standardformat folgt.
Bsp.
| Erfolgsrechnung von ABC Ltd für das am 31.12.2016 endende Geschäftsjahr | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Umsatz | 520 | 488 |
| Umsatzkosten | (375) | (370) |
| Bruttogewinn | 145 | 118 |
Anhand der obigen Tabelle können die Nutzer der Abrechnung deutlich erkennen, dass der Rohertrag von 2015 auf 2016 gestiegen ist.
Vergleich mit anderen Unternehmen
Dies wird als „Benchmarking“bezeichnet. Der Vergleich von Finanzinformationen mit Unternehmen derselben Branche bringt viele Vorteile mit sich. Diese ähnlichen Unternehmen sind oft Konkurrenten, daher kann ihre Leistung im Vergleich zum Unternehmen mithilfe von Benchmarking analysiert werden. Die Ergebnisse dieser Übung sind effektiver, wenn Unternehmen ähnlicher Größe und ähnlicher Produkte verglichen werden.
Bsp. Coca-Cola und Pepsi, Boeing und Airbus
Was ist Verhältnisanalyse
Die Verhältnisanalyse ist eine sehr wichtige Technik zur Analyse von Finanzinformationen. Üblicherweise wird die Kennzahlenanalyse am Ende der Bilanzierungsperiode durchgeführt. Zur Berechnung der Kennzahlen werden die Mengen im Jahresabschluss verwendet. Der Jahresabschluss gibt Auskunft über die im Laufe des Jahres erzielten Ergebnisse und die aktuelle Lage des Unternehmens, indem er die Höhe der Vermögenswerte, Schulden und des Eigenkapitals angibt. Diese sind zwar nützlich, aber hauptsächlich für Präsentations- und Regulierungszwecke vorbereitet und haben wenig Wert, um zu verstehen, was diese Informationen bedeuten und wie sie für zukünftige Entscheidungen verwendet werden können. Diese Einschränkungen werden durch die Verhältnisanalyse behoben.
Fortsetzung des obigen Beispiels, Bsp. Das Bruttomargenverhältnis (Umsatz/Bruttogewinn) kann verwendet werden, um zu berechnen, um wie viel der Bruttogewinn seit 2015 gestiegen ist. Die Bruttomarge für 2015 beträgt 24 % und ist 2016 auf 28 % gestiegen.
Es bietet eine Interpretation der berechneten Kennzahlen, und abhängig davon, ob das Ergebnis positiv oder negativ ist, kann das Management entscheiden, welche Maßnahmen zur Verbesserung der Zukunft ergriffen werden sollen.
Bsp. Der Verschuldungsgrad spiegelt die Finanzierungsstruktur des Unternehmens wider und spiegelt die Höhe der Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital wider. Dies sollte auf einem gewissen Niveau geh alten werden; ist das Verhältnis zu hoch, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen hauptsächlich durch Fremdkapital finanziert wird, was sehr riskant ist. Andererseits ist die Eigenkapitalfinanzierung kostspieliger als die Fremdfinanzierung, da die auf das Fremdkapital gezahlten Zinsen steuerlich absetzbar sind. Somit kann das Management je nach Verhältnis entscheiden, wie die zukünftige Finanzierungsstruktur aussehen soll.
Es gibt 4 Hauptkategorien von Verhältnissen, und für jede Kategorie wird eine Reihe von Verhältnissen berechnet. Einige der gebräuchlichsten Verhältnisse sind wie folgt.
Abbildung 1: Gemeinsame Finanzkennzahlen
Verhältnisanalyse ist auch eine Art vergleichende Analyse, da Verhältnisse oft mit früheren Verhältnissen und Verhältnissen mit ähnlichen Unternehmen verglichen werden. Anders als bei der vergleichenden Analyse, bei der die Informationen absolut verglichen werden, hilft die Verhältnisanalyse beim relativen Vergleich; somit stellt die Größe des Unternehmens kein Problem in der Analyse dar. Allerdings basiert die Berechnung der Kennzahlen auf Post-Informationen und manchmal geht es den Aktionären mehr darum, Prognosen über die Zukunft zu erh alten.
Was ist der Unterschied zwischen Vergleichs- und Verhältnisanalyse?
Vergleichende vs. Verhältnisanalyse |
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| Vergleichende Analysen werden hauptsächlich verwendet, um Informationen mit früheren Abrechnungszeiträumen und anderen Unternehmen zu vergleichen. | Die Verhältnisanalyse wird hauptsächlich verwendet, um Finanzinformationen zu interpretieren und zukünftige Entscheidungen zu treffen. |
| Natur | |
| Dies kann quantitativ und qualitativ sein. | Dies ist quantitativer Natur. |
| Größe des Unternehmens | |
| Unternehmen unterschiedlicher Größe können nicht verglichen werden | Unternehmen unterschiedlicher Größe können verglichen werden |
