Was ist eine Investmentgesellschaft?
Eine Investmentgesellschaft ist eine Finanzorganisation, deren Hauptgeschäftstätigkeit darin besteht, Wertpapiere zu h alten und zu verw alten. Diese Anlagen werden im Namen der Anleger getätigt, die Gelder in die Investmentgesellschaft investiert haben. Investmentgesellschaften können in öffentlichem oder privatem Besitz sein. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank und Morgan Stanley sind einige Beispiele für globale Investmentgesellschaften. Diese Investmentgesellschaften unterscheiden sich von Geschäftsbanken. Während später Einlagen und Kreditanforderungen von Einzelpersonen und Institutionen verw altet werden, gehen Investmentbanken über die traditionellen Anlagemöglichkeiten hinaus, um Anlegern beim Kauf und Verkauf von Aktien, Anleihen und anderen Finanztiteln zu helfen.
Arten von Investmentgesellschaften
Die Anlageanforderungen verschiedener Anleger können von einem Anleger zum anderen unterschiedlich sein, abhängig von der Art der Renditen, die sie verlangen, und den Risiken, die sie einzugehen bereit sind. Einige Anleger bevorzugen stabilere Anlageerträge (z. B. Renten- oder andere festverzinsliche Anleger), während andere bereit sind, in Erwartung höherer Renditen erhebliche Risiken einzugehen. Um zwischen Anlagemöglichkeiten wählen zu können, sind Kenntnisse über verschiedene Anlagemöglichkeiten erforderlich.
Exchange Traded Funds (ETF)
Börsengehandelte Wertpapiere verh alten sich oft ähnlich wie der Aktienhandel an einer Börse. Ein ETF kann ein Rohstoff, eine Anleihe oder ein Wertpapierkorb wie ein Indexfonds sein. Dividenden werden aus Gewinnen an ETF-Wertpapierinhaber gezahlt.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT ist eine Fondsstruktur, die es Fonds ermöglicht, Vermögenswerte zu h alten und Gewinne zu erzielen, die direkt an die einzelnen Anteilseigner gehen, anstatt sie wieder in den Fonds zu investieren. Hypotheken, Zahlungsmitteläquivalente und Immobilien sind gängige Anlageformen eines UIT.
Offene Fonds
Offene Fonds werden auch als „Investmentfonds“bezeichnet. Sie handeln fortlaufend mit Wertpapieren, und Anleger können jederzeit Wertpapiere kaufen und verkaufen. Aus diesem Grund ist die Liquidität offener Wertpapiere hoch und der Nettoinventarwert eines offenen Wertpapiers wird von einer Aufsichtsbehörde festgelegt. Der Anlagezeitraum offener Fonds kann kurzfristig (Geldmarktfonds) oder langfristig sein.
Geldmarktfonds
Treasury Bills: Eine Staatsanleihe mit kurzer Laufzeit, die keine Zinsen abwirft, aber mit einem Abschlag auf den Rückzahlungspreis ausgegeben wird
Kurzfristige Kommunalanleihen: Schuldverschreibungen, die von Regierungen zur Finanzierung von Investitionsprojekten ausgegeben werden
Commercial Paper: Kurzfristige unbesicherte Schuldscheine von Unternehmen
Langfristige Fonds
Treasury Bonds – eine verzinsliche Anleihe, die von der Regierung ausgegeben wird
Langfristige Kommunalanleihen
Geschlossene Fonds
Im Gegensatz zu offenen Fonds haben diese keine Möglichkeit, kontinuierlich gekauft und verkauft zu werden; somit ist die Handelsperiode auf einen kurzen Zeitraum begrenzt. Am Ende des Zeitraums wird das Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen für alle neuen Anleger geschlossen. Der Nettoinventarwert eines geschlossenen Wertpapiers ist abhängig von Angebot und Nachfrage für das jeweilige Wertpapier.
Wie funktionieren Investmentgesellschaften
Um mit Wertpapieren handeln zu können, sollte eine Investmentgesellschaft an einer Börse notiert sein. Große globale Investmentgesellschaften sind oft an mehr als einer Börse notiert. Die Anlageentscheidungen hinsichtlich der zu kaufenden und zu verkaufenden Wertpapiere werden von einem Fondsmanager getroffen. Es gibt auch einen unabhängigen Verw altungsrat, dessen Hauptaufgabe darin besteht, die Interessen der Anleger zu schützen. Der Verw altungsrat trifft sich mehrmals im Jahr, um die Leistung der Investmentgesellschaft zu überprüfen und Ratschläge zu erteilen. Der Fondsmanager wird in der Regel vom Verw altungsrat ernannt. Es ist auch nicht ungewöhnlich, dass Investmentgesellschaften in andere ähnliche Finanzinstitute investieren.
Investment Gearing ist ein weiterer gemeinsamer Aspekt, der mit Investmentgesellschaften verbunden ist. Gearing sind die geliehenen Mittel, die im Allgemeinen in langfristigen Investitionsplänen verwendet werden, die über einen langen Zeitraum Renditen erzielen können. Ein Vorteil, den Investmentgesellschaften häufig genießen, ist, dass sie im Vergleich zu anderen Kredite zu einem niedrigeren Zinssatz aufnehmen können.
Einige Investmentgesellschaften tätigen ausgewählte Investitionen wie Hedgefonds, Private-Equity-Investmentgesellschaften, Immobilieninvestmentgesellschaften und Risikokapitalgesellschaften. Diese Arten von selektiven Anlagen erfordern oft bestimmte Kriterien, die von den Anlegern erfüllt werden müssen, um für die Anlage in solche Wertpapiere qualifiziert zu sein. Diese Arten von Anlegern werden als „akkreditierte Anleger“bezeichnet.
Um beispielsweise als akkreditierter Investor für die Investition in einen Hedgefonds eingestuft zu werden, sollte ein Investor;
- Einen Nettowert von mehr als 1 Million US-Dollar haben, der allein oder gemeinsam mit einem Ehepartner geh alten wird
- Haben in den letzten zwei Jahren jeweils 200.000 $ verdient
- in den letzten zwei Jahren jeweils 300.000 $ verdient haben, wenn sie mit einem Ehepartner zusammen waren
- Eine vernünftige Erwartung haben, in Zukunft den gleichen Betrag zu verdienen
